财资管理师培训教材

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1、财资管理师培训教材　　第一篇基础篇　　第一章金融基础知识　　学习目标：　　1>．了解金融与经济发展的关系　　7><2>．熟悉国内和全球金融市场的组成　　3>．了解金融工具的概念和基本分类　　第一节金融与经济　　学习目标：　　了解金融与经济发展的关系　　一、金融的概念　　金融是一个经济学的概念和范畴。简单地说，金融就是资金的融通，是由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是经济系统的重要组成部分。在现代经济生活中，金融是一个极其庞大的系统。可以说，凡是涉及货币和信用，以及与货币和信用相关的所有交易，都属于金融的范畴。

2、因此，金融可以被定义为涉及货币供给、银行与非银行信用、以证券交易为操作特征的投资、商业保险，以及以类似形式运作的所有交易行为的集合。　　按照资金融通是否通过中介，金融可分为直接金融和间接金融。直接金融是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的资金融通行为。直接金融的工具主要有商业票据、股票、债券，如企业发行股票和债券就是一种直接金融。间接金融是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的行为，银行的存贷款业务就是典型的间接金融。　　现代金融体系有五个构成要素：（1）由货币制度所规定的货币流通；（

3、<2）金融机构；（3）金融市场；（４）金融工具；（５）制度和调控机制。　　二、金融与经济发展的关系　　金融与经济发展相互影响，经济发展对金融起决定性作用，金融又反作用于经济。　　（一）经济决定金融　　金融是随着商品经济而产生和发展的；商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、阶段和层次。这种决定性作用说明了金融绝不能脱离经济发展。只有为经济发展服务并与之紧密结合，金融的发展才有坚实的基础和持久的动力。　　经济对金融的决定作用取决于商品经济的发展程度。一般而言，在商品经济不发达的国家和地区，既不会产生对

4、金融活动或金融服务的需求，也难以形成有规模的金融服务供给。而在经济发达的国家和地区则不同，一方面，发达的商品经济必然引致微观经济主体对资金的大量需求；另一方面，商品经济规模的扩大也会导致大量闲置资金的产生，并由此形成巨大的金融资源供给能力，金融服务需求和金融资源供给的增加，必然会促进金融业的发展。　　经济对金融的决定作用还取决于政府、企业和居民家庭有多少金融活动空间。政府的金融活动空间取决于政府在多大程度上采用信用形式的财政支出；企业的金融活动空间取决于企业在多大程度上采用信贷融资来负债经营；居民家庭的金融活动空间取决于居民

5、的收入和储蓄水平，收入和储蓄越多，理财的需求就越大。　　（二）金融反作用于经济　　金融对经济的反作用表现在很多方面，特别是随着金融活动对经济渗透程度的不断提高，金融对经济的反作用呈现出不断增强的态势。一方面，金融通过促进储蓄和投资增长、优化资源配置、便利交换等活动，推动经济增长；另一方面，金融风险导致的经济危机又会令经济增长受阻。　　1>.健康有效的金融体系能促进经济的发展　　首先，货币的运用大大降低了物物交换中因需求和时间双重巧合的困难而存在的用于评估商品品质、掌握商品信息的单位交易成本，便利了交换，从而实现市场范围扩大，

6、专业化程度提高。随着经济货币化程度的提高，单位交易成本和信息成本继续下降，这一作用更为加强。　　其次，金融能促进储蓄和投资的增长，从而为经济发展提供资金支持。经济发展需要大量资金推进，储蓄是提供资金的重要来源之一，尤其是在经济发展的过程中，储蓄率的高低起着决定性的作用，这里最典型例子的是日本。日本在上世纪五六十年代的高速发展时期，储蓄率曾达到40％的水平。在促进储蓄率上升的因素中，金融是最重要的一个。利息使当前消费转化为未来消费，实物储蓄转化为货币储蓄，使储蓄转化为投资成为可能，从而为生产提供资金来源。此外，金融的特点又使它

7、成为动员储蓄和投资的最佳途径，因为把分散的储蓄者的资金集中起来需要大量信息和投资渠道，金融中介能以最低的交易和信息成本最大量地动员储蓄，有效避免信息不对称的弊端。　　第三，金融发展实现了资金的合理流动，能够优化资源配置，提高资本效率。首先，金融能降低长期投资的流动性风险。高收益的投资项目需要长期的占用资金，为此储蓄者必须承担因资金被长期占用而产生的流动性风险，以致不愿长期投资。而资本市场的交易，各种金融工具的创新，金融中介的往来存款业务以及针对外部冲击对流动性投资和非流动性投资进行的动态均衡组合等，都具有降低和分散这种风险的

8、能力，从而向希望规避流动性风险的储蓄者提供最大限度的保障，这会使更多的资金流向周期较长的项目。其次，金融中介具有较个体投资者更强的获取和处理信息的能力，这使它为其成员提供投资信息服务的成本比个体投资者通过个人努力来获取信息的成本要低得多。再者，金融体系能降低监督成本，改善对资金使用者的监督