2011高分工程经济讲义

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1、第一部分工程经济一、资金时间价值的计算及应用（一）利息的计算(2)资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。(P1)（3）影响资金时间价值的因素主要有：1)资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。2)资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金

2、的时间价值就越多；反之，资金的时间价值则越少。(P1)3)资金投入和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。4）资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多；反之，资金的时间价值越少。(P1)（4）要充分利用资金的时间价值并最大限度地获得其时间价值，就要求加

3、速资金周转，早期回收资金，并不断从事利润较高的投资活动。(P2)2．利息与利率的概念对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。(P2)2）从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。(P2)3）如果放弃资金的使用权利，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。在工程经济分析中，利息常常是指占用资金所付的代价或

4、者是放弃使用资金所得的补偿。(P2)2）利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：(P2)①利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。②在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。③借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。(P3)④通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

5、⑤借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。(P3)(3)利息和利率在工程经济活动中的作用1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。(P3)2）利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件3．利息的计算(P3)利息计算有单利和复利之分。不论计息周期如何，只要当计息次数在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。2）单利计息

6、的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数（计息次数）成正比关系。3）在计算本利和F时，要注意式中n和i单反映的时期要一致。如i单为年利率，则n应为计息的年数；若i单为月利率，行n应为计息的月数。(P4)4)单利计息方式不符合客观的经济发展规律，没有反映资金随时间的变化而“增值”的概念，也即没有完全反映资金的时间价值。因此，在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。(P4)183）在确定的计息周期下，本金越大、利率越高、计息次数越多时，两者差距就越大。在工程经济分析中，一般采用复利计算。(P5

7、)4）复利计算有间断复利和连续复利之分。按期(年、半年、季、月、周、日)计算复利的方法称为间断复利(即普通复利)；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。(P5)2．现金流量图的绘制(1)现金流量的概念在进行工程经济分析时，可把所考察的技术方案视为一个系统。投入的资金、花费的成本和获取的收益，均可以看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入。这种在考察技术方案整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，用符号（CO）t表示；流入系统的资金

8、称为现金流入，用符号（CI）t表示；现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号（CI—CO）t表示。(P5)2)现金流量图的作图方法和规则：①以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。(P5)②相对于