股票买卖.doc

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1、股票買賣以下的情景，相信大家不會感到陌生：一個西裝畢挺的行政人員在五星級酒店大堂對著手提電話大聲說道：「沽掉5,000!」四周的人立時對這個股票大戶刮目相看……。然而，買賣股票絕非兒戲。買賣前，當然需要細心挑選經紀行。其次，亦必須清楚瞭解買賣所涉及的各種事項。可以透過電話買賣股票嗎?只要跟經紀行開立了戶口，辦妥開戶文件手續後，你即可透過電話落盤買賣。當然，你亦可親身到經紀行的辦事處落盤。如經紀行提供網上服務，你也可通過互聯網進行買賣。此外，應確保替自己進行交易的經紀已在證監會註冊。並不是每個經紀行的僱員都有權接收客戶的買賣盤的。然而，無論採用

2、哪種方法，發出準確的買賣指示至為重要。緊記明確指明股票的全名或編號，和希望買賣的確實數目。股票是以「一手」為買賣單位的。因此，所買賣的股份數目應是該股票一手股數的倍數。買賣碎股的費用不但昂貴，而且需時較長。落盤時，大家可以向經紀發出限價盤（即預先指定買入或賣出股票的價格），或市價盤（即以當時市場內的最佳價格）買賣。其中，以限價盤較能有效地限制風險。發出買賣指示前，切記明白自己想怎樣進行交易。經紀行在確認買賣盤的資料後，隨即會將買賣盤輸入交易所的自動對盤及成交系統（自動對盤系統）。買賣會否即時獲得執行?如果市場上有相對應的買賣盤，自動對盤系統將

3、即時自動處理；否則，買賣盤便需要排隊輪候以待執行。輪候時間則視乎有關股票的流通量而定。流通量反映出該股份在市場上買賣雙方的數目。怎樣確定交易已經完成?交易完成後，你會收到經紀行發出的成交單據，列明與該宗交易有關的所有資料，包括：買賣股票的名稱及數量、成交價、涉及的總額和其他費用，如經紀佣金、印花稅、交易徵費、交易費、交收及有關費用等。落盤時如果沒有設定價格，怎知道經紀行所爭取的是最佳成交價?凡在證監會註冊的經紀行，均需嚴格遵守《操守準則》。如客戶發出的是市價盤，經紀行必須盡快替客戶執行。交易所的自動對盤系統為市場提供一定的透明度。作為客戶，如

4、果你懷疑經紀行並非以你的最佳利益行事，可要求經紀行提供審計軌跡以作審核。這些文件可顯示出任何差異。買入的股份或賣出股份所得的款項會在甚麼時候收到?就經紀行而言，交收程序需時兩天，稱為T+2（T是指交易日）。所有交易均由中央結算系統結算，而交易所參與者必須在交易後的第二個交易日內，將所有透過自動對盤系統完成的交易，透過中央結算系統交收妥當。然而，這並不表示你會在同一時間自經紀行自動收取到有關的股票證書或款項。除非你預先與經紀行作出安排，否則你並不會收到股票證書。一般情況下，經紀行會代你保管股票證書，而大部分經紀行均會將證書存放於中央結算系統內。

5、至於售出股份所得的款項，經紀行則會按照與你預先訂定的安排交到你手中。有些經紀行要求客戶馬上付款而不是兩天後付款。為甚麼?付款細則是客戶與經紀行之間的安排，取決於雙方的關係及個別經紀行的風險管理政策。與經紀行開立戶口時，勿忘細閱客戶合約內的條款。在發出指示後，是否一定要即時支付購買股份的款項?這視乎你所開立的究竟是現金抑或孖展戶口。孖展戶口容許戶口持有人以股票或其他抵押品作抵押，向經紀行或證券保證金融資人貸款購買股票。如果你開立的是孖展戶口，應就所有涉及的費用和借貸上限與經紀行預先達成協議才開始買賣。買賣時，要有心理準備隨時會被追收孖展，尤其在

6、市況波動的情況下。如果戶口內的抵押品價值下跌，你將需要存入更多資金，否則經紀行可以在毋須事先通知你的情況下，將你的股票在市場拋售!向經紀行發出口頭指示後，如有爭議該怎麼辦?經紀行會必須把電話對話錄音。你可向經紀行要求翻聽錄音帶。