证券从业—金融市场基础知识

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1、金融市场基础知识第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念　　金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。　　二、金融市场的分类交易期限1.货币市场货币市场又称短期资金市场、短期金融市场，是指期限在1年以内的货币资金融通市场。其主要包括同业拆借市场、票据市场、国库券市场、回购协议市场、大

2、额可转换定期存单市场等。2.资本市场资本市场又称长期资金市场、长期金融市场，是指期限在1年以上的金融资产交易的市场，包括以债券和股票为主的有价证券市场和银行中长期存贷款市场。通常，资本市场主要指的是债券市场和股票市场。交易层次可分为发行市场和流通市场成立后是否立即交割可分为现货市场和期货市场交易具体对象可分为票据市场、证券市场、金融衍生品市场、外汇市场、黄金市场、保险市场等金融活动范围可分为国内金融市场和国际金融市场交易场所特征按交易场所的特征不同,金融市场可分为有形市场和无形市场市场服务对象按市场服务

3、的对象不同，金融市场可分为主板市场和二板市场57/57价格形成机制按价格形成机制的不同，金融市场可分为竞价市场和议价市场。融资方式按融资方式的不同，金融市场可分为直接融资市场和间接融资市场三、影响金融市场的主要因素　　(1)经济因素。影响金融市场的经济因素具体包括经济环境的变化、放松管制与加强管制两种经济哲学的交替、世界货币制度的影响。(2)法律因素。(3)市场因素。(4)技术因素。四、金融市场的特点　　金融市场的特点可概括为以下内容：　　(1)金融市场以货币和资金、其他金融工具为交易对象。　　(2)金

4、融市场具有价格的一致性，利率在市场机制作用下趋向一致。　　(3)金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。(4)金融市场是一个自由竞争市场。(5)金融市场的非物质化。(6)金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。(7)现代金融市场是信息市场。五、金融市场的功能　　(一)资本积累(聚敛功能)　　(二)资源配置(配置功能)——资源配置、财富再分配和风险再分配。　　(三)调节经济(调节功能)　　(四)反映经济(

5、反映功能)　　六、非证券金融市场　　证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，非证券金融市场则是指除了证券以外其他金融工具发行和交易的场所。包括：无债券(一)股权投资市场；(二)信托市场；(三)融资租赁市场——也称金融租赁、资本租赁57/57七、全球金融市场的形成及发展趋势1.全球金融市场的形成——1602年，荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所，这也是世界上第一个证券交易所，标志着现代金融市场的初步形成。全球金融市场的发展新趋势：1.资产证券化2.金融全球化3.金融自由化4.金融工程化2.国际货

6、币基金组织是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的《国际货币基金协定》于1945年12月27日在华盛顿成立的，总部位于华盛顿。第二节中国的金融体系一、1984年11月14日，经中国人民银行上海分行批准，上海飞乐音响股份有限公司公开向社会发行了不偿还的股票。这是中国改革开放后第一张真正意义上的股票，标志着改革开放后的中国揭开了资本市场的神秘面纱。二、目前我国仍实行“分业经营、分业管理”的经营体制，并在此基础上不断开展业务创新。（1）目前我国金融业“分业经营”体制符合我国的实际情况；（2）“混业经营”是未

7、来的必然选择；（3）“分业经营”到“混业经营”应是一个渐进的过程。三、银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况银行业银行业在我国是指中国人民银行、监管机构、自律组织，以及在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非银行金融机构以及政策性银行证券业证券业指从事证券发行和交易服务的专门行业，是证券市场的基本组成要素之一，主要由证券交易所、证券公司、证券业协会及金融机构组成保险业保险业是指将通过契约形式集中起来的资金，用以补偿被保险人的经济利益业务的行业信托业

8、信指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为四、我国金融市场“一行三会”的监管架构　　“一行三会”是国内金融界对中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会，这四家中国的金融监管部门的简称，此种叫法最早起源于2003年，57/57“一行三会”构成了中国金融业分业监管的格局。“一行三会”均实行垂直管理。中国