国际金融体系改革的制度变迁分析

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1、国际金融体系改革的制度变迁分析　　摘　要：本文在制度变迁的框架下对国际金融体系的演进进行了分析，解释了不均衡的国际金融体制长期存在的根本原因，说明了国际金融体系的改革是一个缓慢的过程。　　　关键词：制度变迁；国际金融体系；非均衡　　一、制度变迁理论基本论述　　制度变迁是制度的替代、转化和交易过程，可以理解为一种效益更高的制度对另一种制度的替代过程。从深层次看，制度变迁是社会利益格局的重新调整。制度变迁是在主导型利益集团的推动下，制度从僵滞阶段经由创新阶段到均衡阶段的发展。制度变迁存在收益递增和自我强化的机制。这种机制使制度变迁一旦走上了一条路径，它的既定方向会在以后的发展中得到自

2、我强化。沿着既定的路径，制度变迁可能进入良性循环的轨道，迅速优化；也可能顺着原来错误路径往下滑，甚至还会被“锁定”在某种无效率的状态之下而导致停滞。这也就是制度变迁的路径依赖。　　二、国际金融体系演进的历史回顾　　国际金融体系的演进具有制度变迁的属性，处于制度变迁的周期中，经历了金本位体系，布雷顿森林体系，牙买加体系三个阶段：　　（一）国际金融体系改革的制度变迁分析　　摘　要：本文在制度变迁的框架下对国际金融体系的演进进行了分析，解释了不均衡的国际金融体制长期存在的根本原因，说明了国际金融体系的改革是一个缓慢的过程。　　　关键词：制度变迁；国际金融体系；非均衡　　一、制度变迁理论

3、基本论述　　制度变迁是制度的替代、转化和交易过程，可以理解为一种效益更高的制度对另一种制度的替代过程。从深层次看，制度变迁是社会利益格局的重新调整。制度变迁是在主导型利益集团的推动下，制度从僵滞阶段经由创新阶段到均衡阶段的发展。制度变迁存在收益递增和自我强化的机制。这种机制使制度变迁一旦走上了一条路径，它的既定方向会在以后的发展中得到自我强化。沿着既定的路径，制度变迁可能进入良性循环的轨道，迅速优化；也可能顺着原来错误路径往下滑，甚至还会被“锁定”在某种无效率的状态之下而导致停滞。这也就是制度变迁的路径依赖。　　二、国际金融体系演进的历史回顾　　国际金融体系的演进具有制度变迁的属

4、性，处于制度变迁的周期中，经历了金本位体系，布雷顿森林体系，牙买加体系三个阶段：　　（一）金本位体系　　在一战前，英国凭借其政治经济实力在国际贸易中处于支配地位，对金本位制的稳定起着重要作用。“价格—现金流动机制”使得各国的国际收支很少发生严重失衡，这一阶段的国际金融秩序是稳定的，处于“制度均衡”阶段。在一战爆发的前几年，一些不发达国家的金本位制很难继续维持，因此当战争爆发时国际金本位制崩溃。一战后的金本位制实际上是不完全的金本位制，本身即存在不稳定性。在世界性经济大危机的冲击下，该制度被各国纷纷放弃，金本位制完全崩溃。一直到二战前，国际金融体系便一直处于混乱状态。在这一阶段，英

5、国作为独占利益集团的统治力逐渐削弱，美国的实力不断增强，这一期间的国际金融体系处于制度僵滞阶段。　　　（二）布雷顿森林体系　　第二次世界大战结束前，以英美为首的44个国家以协定的方式建立了布雷顿森林体系，实质上是英美两国在国际金融领域争夺霸权的产物。美国凭借其超强的政治和经济实力承担了“初级行动团体”的角色。　　　从布雷顿森林体系建立至解体，可以分为“美元荒”—“美元灾”—美元危机三个阶段。在“美元荒”到“美元灾”阶段，布雷顿森林体系的运行处于稳定状态，处于“制度均衡”阶段。美元危机阶段反应了布雷顿森林体系瓦解的过程，美国经济实力的下降以及特里芬两难所揭示的体系的内在矛盾，使得原

6、有的均衡逐渐被打破，随着美国经济实力的进一步削弱，布雷顿森林体系进入了瓦解的阶段，最终美国停止向各国政府兑换美元，各国纷纷放弃盯住美元，实行浮动汇率制度，以美元为中心的布雷顿森林体系趋于崩溃。　　（三）牙买加体系　　随着布雷顿森林体系的瓦解，国际金融体系重新陷入了动荡的状态，最后经过多方的反复磋商，达成了一个共识，从此，国际货币体系进入了一个新的阶段——牙买加体系。事实上，牙买加体系是对已经形成的局面的一种承认，并没有对国际货币制度进行根本性的改革，因此也被称为“没有制度”的国际货币制度。正因为如此，这个体系有很大的缺陷，最主要的是其缺少稳定性，表现在汇率变动剧烈、国际收支调节收

7、效不显著，大规模的国际资金流动使国际金融市场经常处于动荡不安中。现存的国际金融制度供给已经无法满足世界各国对金融制度的需求，国际金融进入了新一轮的“制度创新”阶段。　　　三、现行国际金融体系长期非均衡的原因分析　　（一）时滞因素　　国际金融制度的均衡过程是多方权利与利益制衡的过程，往往经过较长时间的时滞。第一，因为制度中的成员过多，谈判成本非常高昂。在现行体系中分为发达国家和发展中国家两个集团，发展中国家极力要求改革现有体系，而发达国家则会维护这种格局。双方的力量对比使得改革处于