经济增速放缓对金融行业带来的挑战

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1、经济增速放缓对金融行业带来的挑战:作为现代市场经济的核心，金融的发展程度对经济的增长程度有着不可替代的作用。然而经济增长的情况也将对金融行业带来不同的影响。本文主要讨论了经济增长与金融发展的关系，通过分析目前我国金融业的发展现状和经济增速放缓对金融发展的影响，找出目前我国金融行业发展中存在的问题，并提出相关的应对措施和建议。　　关键词：经济增长；金融发展；金融服务体系　　：F038.1：A：1006-4117（2011）03-0117-01　　　　引言：随着我国金融体制改革的不断深入，金融行业对经济增长的作用越来越显著，而经济增长也将对金融行

2、业的发展起到一定的促进作用。这使得关于经济增长与金融发展的关系成为金融发展理论研究的重点。金融发展可看作是金融体系整体功能的一个动态的优化过程，在该过程中，金融体系各组成部分与外部经济环境不断进行互动，使得金融体系自身不断得到创新、优化和得以完善，从而实现金融资源的最优配置。根据世界各国经济发展的经验，经济增长与金融发展之间关系密切，近年来许多经济学家们也开始研究经济增长与金融发展之间的关系，因此，明确经济增长情况对金融行业的影响对金融行业的健康发展有着至关重要的作用。　　一、经济增长与金融发展的关系　　金融是指货币资金的融通，而资本的形成将

3、推动经济发展，因此金融发展推动经济发展，经济发展水平与金融发展水平相适应。萨缪尔森认为经济增长是指一个国家潜在的国民产量或潜在的实际GNP的扩展，可以看作是生产可能性边界随着时间向外推移。经济增长集中表现为经济实力的增长，即国民生产总值的增加，其充分条件是制度和意识的相应调整，必要条件是技术进步。金融发展包括金融工具、金融市场的发展、金融部门效率的提高和金融制度的优化。经济增长的速度将影响金融发展的程度。当经济发展水平较低时，经济体会尽量选择简单的金融中介，以节约成本，并达到积聚储蓄和分散投资风险的目的，随着经济发展的不断加快，越来越多的人对

4、金融服务提出了更高的要求，这将不断催生出复杂的金融中介、更多的金融工具、和完善的金融市场和金融制度，从而使得金融行业得以不断发展。因此经济增长到一定程度将推动金融的发展，然而这还取决于经济增长的速度。当经济增速较为缓慢时，将给金融发展带来一定的挑战。反之，由于金融体系有集聚储蓄、配置资源、管理风险和监管企业等职能，因此它可以通过减少金融交易成本以导致投资增加和提高资源配置效率以提高生产率这两种方式来促进经济增长。G.Saint在1992年指出经济增长与金融发展之间存在双重均衡的关系，即高的收入水平将促进金融体系的充分发展和完善，而金融体系的发

5、展将反过来促进经济的进一步增长，当一国经济发展处于较低水平时，将使得金融发展受到限制，从而影响资源配置效率的提高，进而减缓经济增长的速度。因此，经济与金融之间是相互促进和相互制约的关系。　　二、我国金融行业发展现状　　雷蒙德•戈德斯密斯在其著作《金融结构与金融发展》对金融深化的程度提出了货币化比率、金融相关率、金融资产的多样化、金融机构种类和数量以及金融资产发展的规范化这五个评价指标。货币化比率是指广义货币与国内生产总值的比率，一般被用来反映一国金融发展不断强化和深化的过程，虽然我国货币化比率逐年升高，但并不能表明我国金融化程度已

6、经很深。金融相关率是指一国全部金融资产与国内生产总值的比值，它反映的是金融行业在经济中的地位以及各种金融工具对经济活动引导的水平，在该指标上，我国已经超过中等发展中国家，从上述两个指标来看，我国金融发展速度较快，一定程度上促进了我国金融发展的深化。金融资产的多样化主要是衡量一国全部资产的丰富程度和金融工具创新的能力等方面，目前我国金融工具的种类还较为丰富，已经形成一个货币、股票、债券、黄金和外汇市场并存的，以多层次交易场所及丰富交易产品和机制为特征的金融体系。但银行，尤其是国有银行仍是金融市场的主体，这使得金融机构和金融市场难以为中小企业和民

7、营企业服务，制约了这些企业的发展，从而降低了社会总体资源配置的效率，阻碍了金融行业的发展。　　三、经济增长减缓对金融发展的影响　　金融发展的最根本作用因素是经济发展水平，经济增速放缓将导致居民收入增速的放缓，就业率降低，就业结构发生变化，金融服务便利性受到影响，人们将选择具有较低成本的金融中介和金融工具，从而抑制金融工具的创新和金融市场的完善进而阻碍金融发展，而就业结构金融服务的便利性在一定程度上决定着我国金融的整体发展。其次，由于经济增长减缓，居民收入会相对减少，储蓄率将降低，社会可用投资将减少，从而导致总体投资率的降低，而市场经济中的投资

8、活动主要以金融为媒介，在经济增速减缓的过程中，社会总体投资率的降低将导致金融深化程度下降，根据休•帕特里克的需求追随理论，经济规模的扩大将要求金融业提供