场外市场业务

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1、1场外市场业务国信证券湖北分公司二〇一二年八月2第一章中小板与创业板第二章场外市场第三章场外市场政策走向目录中小板与创业板（一）上市条件项目创业板中小板主体资格股份有限公司股份有限公司经营年限持续经营时间在3年以上持续经营时间在3年以上盈利要求法定：2年1000万或1年500万，年增长率30%以上法定：最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元实际：最近1年3000万实际：最近1年10000万元股本要求发行后股本总额不少于3000万元发行前股本总额不少于人民币3000万元实际控制人最近2年内未发生变更最近3年内未发生变更中小板与创业板（二）市

2、场概况自1990年12月1日设立以来，经过近22年的发展，中国证券市场从无到有，上市公司家数超过2000家。但，中小企业融资难的局面没有得到好转主板（1370家）中小板（679家）创业板（324家）5（一）基本概念场外交易市场即业界所称的OTC（Over-the-counter）市场，又称柜台交易市场，是指在证券交易所外进行证券买卖的市场。场外市场（二）建设场外市场的意义主板中小板创业板场外交易市场大盘蓝筹企业的集聚地创业创新的助推器小微企业的孵化器上市资源的蓄水池细分领军企业的摇篮2011年，中小板过会企业平均净利润为1.34亿，创业板为0.54亿门

3、槛高6（三）我国场外市场现状场外市场场外交易市场股份报价转让系统老三板新三板中国证监会统一监管产权交易所各地方产权交易平台地方政府监管结构无序、多头监管、交投清淡、效率低下、立法缺位7（四）场外市场层次场外市场地方柜台券商柜台券商柜台新三板新三板市场为主券商自建柜台交易市场并行各地股权交易所为辅的多层次交易市场市场状况第二部分新三板挂牌程序挂牌益处挂牌条件1、挂牌数量截至2012年8月17日，已有127家中关村园区公司挂牌。其中，8家挂牌公司成功转板或IPO过会；3家公司已提交IPO申请，等待发审；10多家公司正在筹备IPO。2、财务指标（2011年年

4、报）指标中小板创业板新三板平均营业收入19.93亿4.88亿1.09亿平均净利润1.56亿7550万1033万平均每股收益0.55元0.67元0.35元场外市场（五）新三板1、便利融资（1）股权融资（2）债权融资挂牌公司经过中介机构的尽职调查及梳理后，公司治理更加规范，内部控制更加完善；作为公众公司，公司信息透明，风险有所降低；挂牌公司一般都有上市计划，银行有动意通过授信方式提前锁定客户。市场现状挂牌程序挂牌益处挂牌条件场外市场（五）新三板第二部分新三板挂牌融资案例增资时间融资额（万元）市盈率中海阳2010年4月11,25031东宝亿通2010年5月3

5、,00012.2联飞翔2010年8月4,95039北京时代2010年8月6,00013中海阳2010年11月21,20025.24现代农装2011年2月18,00020九恒星2011年4月2,315.2511.85中讯四方2011年5月3,00023金山鼎尖2011年7月5,60017.17百幕新材2011年7月6,83414中海纪元2011年7月3,30220工控网2011年8月1,42822.7海鑫科金2011年8月5,07515.15双杰电气2011年9月7,20025市场现状挂牌程序挂牌益处挂牌条件场外市场（五）新三板第二部分新三板2、帮助上市

6、推荐挂牌过程中，中介机构将对公司进行全面调查，对公司历史进行梳理，发现并解决问题，为未来上市扫清障碍。430008紫光华宇2011年（300271）创业板IPO成功过会规范运行梳理历史，按上市标准制定治理架构挂牌时2006年挂牌后市场现状挂牌程序挂牌益处挂牌条件（五）新三板场外市场第二部分新三板3、广告效应2008年收入2135万元，净利润259万元收入5261万元，净利润950万元收入8830万元，净利润1900万元第二轮定向增资，融资2300万元2009年2010年收入6296万元，净利润1458万以定向增资方式并购竞争对手2011年430051九

7、恒星市场现状挂牌程序挂牌益处挂牌条件场外市场（五）新三板备注：九恒星于2009年2月18日正式挂牌新三板第二部分新三板4、流通套现战略投资者、VC、PE等原始股东公司股份在报价转让系统挂牌后，为非上市股份公司股东提供了退出机制，股东能够通过报价转让系统进行股份套现430051九恒星，挂牌后风投转让部分股份，提前收回成本股权转让市场现状挂牌程序挂牌益处挂牌条件场外市场（五）新三板第二部分新三板5、周期短、成本低完成改制后一般6个月可实现挂牌各地政府补贴基本能够涵盖中介成本市场现状挂牌程序挂牌益处挂牌条件场外市场（五）新三板第二部分新三板存续满两年从股份有

8、限公司成立之日起满两年。主营业务突出，具有持续经营能力主要是指公司专注主营业务，公司自成立以来