中级会计师考试财务管理章节重点总结精华版

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1、中级会计师考试财务管理章节重点总结精华版第一章：金融工具特征：期限性、流动性、风险性和收益性。按期限不同可分力货m市场工具（商业票据、国库券、可转让大额定期存单、冋购协议）和资本市场工具（股票和债券）,还有两种分类是按交易次数与方式和金融工具忏悔。利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率（违约风险收益率+流动性风险收益率+期限风险收益率）资金时间价值=纯利率+通货膨胀补偿率，在没有通货膨胀的情况下可以用国库券利率表示资金时间价值。解聘是通过（所有者）约朿经营者的办法，接收是通过（市场）约朿经营者的办法。协调所有者与债权人矛盾的方式：限制性借债，即在借款合同屮加入限制性条款，如规定

2、借款的用途、借款的担保和借款的信用条件。收回借款或停止借款。第二章：协方差=相关系数X单项资产收益率标准差X市场组合资产率标准差贝他系数=相关系数X单项资产收益率标准差/场组合资产率标准差风险收益率=风险价值系数X标准离差率注意公式屮标准离差和标准离差率的不同假设市场均衡时，预期收益率=资本资产定价模型下的必要收益率，在此情形下，贝他系数和相关系数可以相互推算。无风险资产的标准差、贝他系数和相关系数为0,市场组合的W他系数和相关系数为1。方差为0.64，标准差为0.8，力差为0.64%，标准差为8%。递延年金P=AX〔（P/A，i，m+n）—（P/A，i，m））确定m，5年后策一

3、年年末，m为5;5年后箱一年年初，m力4;第5年年末，in为4;笫5年年初，m为3O股票的本期收益率=上年股利/当日收盘价债券的本期收益率==年利息/买价，与票面收益率比较注意题目要求的是计算持育期收益率还是持有期年均收益率，如果考试屮遇到计算持有期收益率，并且持有期短于1年，最好两个指标都要计算。递延年金P=AX（（P/A,i,m+n）-（P/A,i,in）〕或P=AX（P/A，i，n）X（P/F,i,m）如何确定m非常重要，注意递延期后的年金初始付款时点，5年后笫一年年末，m5；5年后第一年年初，m为4;第5年年末，m为4;第5年年初，m为3。1、原始投资=建设投资（固定资产

4、、无形资产、开办费）+流动资金，投资总额=原始投资+资本化利息。2、静态投资回收期指原始投资的冋收期，即不包括资本化利息。投资利润率=息税前利润/投资总额，投资总额包括资本化利息。3、若题目无要求，计算静态投资回收期按包括和不包括建设期两种。方案决策时也是如此。4、注意有无建设期，若有且运营期净现金流量相等，则按递延年金现值计算，最后一年计算现值年限为项0计算期即建设期加运营期。5、若有建设期而且存在借款，则要进行建设期间的利息资本化，增加固定资产的原值，增加折旧。资本化利息只增加折旧，不造成现金流出。6、计算净现值NPV,注意建设期的投入以负值计算。注意固定资产有无残值。不要忘

5、记垫付及回收的流动资金，特別是当流动资金与固定资产投资不在同一时点时。7、旧固定资产提前报废抵减所得税=（折余价值一变价收入）X所得税税率。8、息税前利润=经营收入一经营成本（付现成本）一折旧一营业税金及附加一维持运营投资，计算所得税吋注意税率，有的题0用30%或40%，而非33°%。9、计算净利润只考虑本项目利润，原利润及其他项目带来利润不考虑。10、题0设计一般运营期每年的净流量相等，若不相等则很可能计算有误，除非题目本身提供了多个现值系数。11、固定资产折旧的计提方法不一定是直线法，新旧固定资产的残值也可能不一样。12、净现值率表示净产出，获得指数表示总产出。净现值率=项目

6、的净现值/原始投资的现值合计，即当原始投资是分次投入时要计算其现值。13、运用插入函数法吋，净现值乘(1+r)进行调整，净现值率无需调整。14、计算净现金流量时，若题目未明确表示，则新建项目的净现金流量按所得税前和税后两种方法列出，更新改造项目仅计算所得税后。第六章：信用标准是客户获得商业折扣的最低条件，以预期坏账损失率表示。信用条件指付款条件，包括信用期、折扣期、折扣率。即现金折扣率是与信用条件相关，与信用标准无关。应收账款信用决策决策分析，题目可能不直接告知变动成本率，变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单位售价再订货点=全年材料使用量/360X在途时间+保险储备，

7、注意保险储备计算公式。P168，例6-189安全储备与再订货t分析再订货=交货期需求+保险储备平均存货水平经济进货批量/2+保险储备储存成本=平均存货水平X单位储存成本订货成本——订货次数X单位订货成本需求总量/经济进销售额比率分析法：对外筹资需要量=预计今年增加的销售收入X变动资产占去年总销售收入数+不变资产増加数一预计今年增加的销售收入X变动负债占去年总销售收入数一不变负债增加数一预计今年总销售收入X预计今年销售净利率X（1—今年收益分配率）注意区别股利分配率和留存收益率，二