《促进经济增长》word版

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1、促进经济增长，企业所得税怎样给力？IdPh王海勇    经济增长通常指一个国家或地区在一定时期内产品和劳务产出的增加，更恰当地说，应该是人均实际产出或人均实际收入的增加。经济增长的主要源泉包括资本形成、劳动供给和技术进步。企业所得税作为特有的制度工具，通过采取降低税率、加计扣除研发支出（R&D）和投资抵免等方式，能够影响企业投资的积极性、研发投入力度和技术进步水平，进而影响经济增长的速度和质量。    刺激经济增长的理论基础    许多经济学家对税收政策与投资行为、经济增长的关系作了研究。比如，乔根森、桑德

2、莫和霍尔等构建资本成本理论模型，证明企业所得税通过影响资本成本和资本的边际收益率，可影响企业的投资决策。一是对资本的边际收益征收所得税，可能使资本的边际收益下降，从而抑制投资行为。二是允许某些资本成本项目扣除，可产生“节税”，降低资本成本，从而鼓励投资行为。    多马和马斯格雷夫认为，公司实现的一部分应税所得应被视为对公司股东从事风险投资的补偿，因而公司所得税的一部分可被理解为对承担风险的课税，所得税负越重，公司从事风险投资的积极性越低。    罗伯特·蒙代尔认为，在经济不景气时，公司所得税边际税率的削减

3、能够有效增加投资收益，强化人们的投资和创新冲动，从而形成“减税—增加投资—增加就业—经济增长”的良性循环。    近年世界银行的实证研究表明：有效公司所得税率增加10个百分点，会导致投资占国内生产总值（GDP）的比重最多下降2个百分点；公司所得税法定税率提高1个百分点，会使现有投资的当地利润率平均下降1.31个百分点等。12    卢卡斯认为，人力资本投资是经济增长的推动力，人均收入增长率与人力资本投资占总投资比重成正比。但人力资本投资存在外部性，经济行为主体的投资不会达到最适状态。因此，政府部门可通过减免

4、税收、加大人力资本投资扣除力度等政策手段，促进人力资本投资。    曼斯菲尔德对美国、加拿大和瑞典所实施的R&D税收抵免效果的实证分析表明，相关税收激励能使R&D支出增加近2%。加拿大财政部的一项研究发现，每放弃1加元的税收，会增加1.38加元的R&D支出。布鲁姆等通过对9个国家19年间（1979年～1997年）税收变动和R&D支出面板数据的分析发现，税收激励带来的R&D成本10%的下降可刺激R&D支出水平短期增长1%，长期增长接近10%。    全球视野中的政策实践    从20世纪80年代中期开始，以降

5、低税率、扩大税基、简化税制、加强征管为基本原则的税制改革浪潮席卷全球。进入20世纪90年代中后期，新经济的出现、全球化的发展等诸多主客观因素，使得以减税为主的税制改革继续在各国深入展开。进入21世纪以来，为应对全球经济增长放缓的趋势，特别是2008年发生的国际金融危机，欧美各国纷纷推出新的减税计划和方案，以减轻企业和居民负担，促进投资和鼓励消费，刺激经济恢复增长。其中，发达国家企业所得税的改革实践集中体现以下几个特点：    第一，企业所得税最高边际税率下降态势非常明显。从经济合作与发展组织（OECD)34

6、个成员国的平均企业所得税税率来看，2000年～2011年，这一数值分别为32.6%、31.6%、30.5%、30.1%、29.2%、28.2%、27.5%、27.0%、25.97%、25.69%、25.65%和25.5%，呈稳步下降的趋势。其中，比较有代表性的是位列全球企业所得税税率排行榜前几名的国家，近年纷纷启动了降低税率的进程。比如美国，今年2月22日提出计划，将公司税最高税率由35%降到28%；英国，2008年将公司税税率由30%降为28%，今年3月21日公布的预算案提到，2014年进一步将公司税税率

7、由目前的24%降到22%；日本，2010年底宣布将企业所得税税率由40%降为35%。12    第二，在普遍降低企业所得税最高边际税率的同时，一些发达国家降低了小公司的所得税税率。众多的小公司不仅是就业岗位的主要提供者，更是新经济活动的主要参与者。小公司的发展对于技术创新、经济增长和充分就业具有举足轻重的作用。基于这一认识，很多对小公司单独设置税率的发达国家，如比利时、加拿大、日本、韩国、卢森堡、荷兰、西班牙和美国，近几年纷纷降低了小公司的所得税税率。    第三，加大对科技创新的税收优惠力度。近年来日本、

8、英国、西班牙和韩国等国家主动加大了科技税收优惠政策的力度，表现为对R&D活动和科技成果应用等给予税收抵免、加计扣除、加速折旧和提取投资准备金等所得税优惠政策。    “两法”合并的经济效应    自2004年以来，我国一直在开展结构性减税，如全面取消农业税、实施增值税“转型”、统一企业所得税、适时调整出口退税、多次提高工薪所得个人所得税费用扣除标准、暂免储蓄存款利息个人所得税、下调证券交易印花税税率、降低住房交易