方大炭素证劵投资实训报告

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1、方大炭素证劵投资实训报告证券投资实训报告实训报告实训名称证券仿真交易（开放实训）课程名称证券投资分析系部:经济管理系学生指导教师：专业班级：学号:成绩：实训日期:2014.10.9-2014.12.18厦门**职业技术学院一、实训目的及要求：[目的]通过模拟交易，掌握证券投资分析的基本概念、基本原理和方法。[内容及要求]1、熟悉获取证券信息的渠道和手段2、熟悉技术指标，掌握技术分析的基本方法3、进行基本面分析4、进行股票模拟投资5、查找资料，熟悉证券公司的主要业务二、仪器用具：三、实训原理在模拟操作的实践中学习和运用理论知识，在对上市公司和股市进行比较全面的了解和分析的基础

2、上，开展模拟交易，提高股票投资分析、决策、实际操作的能力。四、实训方法与步骤:（一）查阅相关资料，浏览相关X站，熟悉基本概念，使用相关软件，提高获取证券信息的能力。（二）对证券信息进行系统分析，做出投资决策。分析包括以下主要方面：1、基本面分析2、热点、板块分析3、自选股长、中、短期技术走势分析4、交易时机、价位选择（交易日）（三）进行模拟交易，验证投资决策的“功过得失”，体验投资过程的“酸甜苦辣”。（四）整理并分析投资过程及结果数据，总结决策和投资过程，形成实训总结，并提交实训报告。五、实训结果与数据处理：1、基本面分析宏观研究不仅是关注宏观经济指标，同时要关注更为宏大的

3、社会背景，目前A股的上涨不仅仅是就短期货币政策的投机，更是对过去“走投无路”困境逻辑颠覆的结果。蓝筹股的上涨仍然只是刚刚开始。目前在宏观指标继续下行的情况下，对于后市的看法出现分裂，但宏观研究不能不去考虑更宏观的背景，A股蓝筹股的表现是对锐意改革的强烈认可与预期。股价反映的是未来，随着今后财税、金融、土地、国企、资本市场改革的一一落地，货币政策可能会舒张其力量，为改革创造稳定的经济环境。对于蓝筹股，现在的上涨仍然只是刚刚开始。国内经济未来两年将加速去杠杆并重新达成系统性平衡，企业利润未来两年增速是系统性继续回升的，尽管节奏上并不强烈、结构上分化也很大。回顾来看，过去市场、特

4、别是国外，强烈低估了中国过去多年来改革开放的成果。虽然目前经济指标可能还会小幅下滑，但短期下滑交换着中期趋势向好的进一步强化。近期蓝筹股上涨过快，融资量很大，这带来了上涨过程的波动性，但不会改变上涨趋势。市场走势本身已向全社会资金发出信号，在更多的后续资金进入的情况下，短期交易量过大和融资量大，并不构成大的威胁。而且，宽松货币政策加码的要求继续存在，资金的总龙头仍倾向于宽松。在目前形势下，倾向于继续以价值投资、长线持有、相对均衡配置的思路，来应对当前的股市颠簸。2、龙头（领涨）板块分析国资国企改革，券商是重要一环。券商将受益于国资国企改革的制度红利，有可能接收国企资产注入，

5、激励机制的改革也是大概率事件。因此，国有背景、区域型券商股的价值亟待重估。证券法修改，股权激励推出。看好机制灵活的券商。市场期待2015年修订的证券法可以为券商股权激励带来更多的政策指引，历史上具有创新基因的广发证券、民营背景券商（如太平洋、锦龙、国金）和在股权激励方面已有尝试的长江证券，有可能在股权激励方面率先启动。注册制改革利好投行业务。注册制下投行将凭借更专业和高效的服务获取较高的发行费用收入，同时投行定价等专业能力将决定未来投行发展。投行业务收入占比高的券商，如西南、东吴、山西、宏源，和投行资源和实力较强的券商，如中信证券、广发证券，将从注册制改革中获益最大。资产证

6、券化起航，券商迎来新空间。2013年底开始，资产证券化开始加速发展，资产支持证券发行数量和金额呈逐月大幅走高的趋势。银行系券商（如兴业证券、招商证券、平安证券、中信证券、民生证券、广发证券）因资金雄厚有望受益；另外，投行资源强、地方政府有资产证券化业务需求的券商（如国元、西部、山西、西南）的业绩也将受到提振。3、自选股长、中、短期技术走势分析（含关注和买卖的股票）股票一代码：600030中信证劵关注理由：杠杆率提升空间较大,继续看好资本中介业务发展。2012年以来中信以快速加杠杆作为提升ROE的重要手段,不断多渠道融资,全方位支持创新业务发展。依托融资渠道和融资成本等方面明

7、显优势,公司创新业务稳居行业首位,信用业务增速不断超预期。考虑到公司战略定位于资本中介且融资能力较强,杠杆率提升仍有较大提升空间(我预计最高5x),我看好公司资本中介业务收入持续快速提升。2014年1-10月公司经纪份额6.51%、同比增加4bps。考虑到市场交易大幅放量,公司经纪份额同比增长、佣金率降幅较小(1-3Q降12.8%小于行业平均),我认为公司经纪收入向上弹性值得关注。此外,考虑到11月以来股市表现优异,而公司自营规模较大,但方向性自营占比较小,若明年股市持续走强,预计公司明年投资收益弹性较大。股票二代