基于招商银行财务际Eh功报告

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1、基于招商银行(600036)2010前半年财务报告的财务分析学生姓名：吴睿学生学号：20100204274任课教师：邹海峰专业学位：MBA1重庆大学经管理学院2010MBA全日制二O一一年一月一、2010半年报主要会计数据及财务指标二、半年报重要会计及财务信息摘要2.1总体经营情况分析　　2010年上半年，宏观经济总体上处于复苏阶段，集团准确把握宏观经济形势变化，扎实推进二次转型，资产负债结构进一步优化，经营效益显著提升，主要表现在：　　利润同比大幅增长，盈利能力持续提高。2010年上半年，集团实现净利润132．03亿元

2、，同比增加49．41亿元，增幅59．80％；实现净利息收入263．43亿元，同比增加77．20亿元，增幅41．45％，实现非利息净收入65．91亿元，同比增加5．41亿元，增幅8．94％。年化后的归属于本行股东的平均总资产收益率和归属于本行股东的平均净资产收益率分别为1．21％和24．27％，较2009年全年的1．00％和21．17％均有较大提高。经营效益显著提升，主要因素包括：一是生息资产规模稳步扩张，净利息收益率持续提升，净利息收入增幅较大；二是积极拓展中间业务，手续费及佣金净收入持续增长。　　资产负债规模稳健增长。

3、截至2010年6月末，集团资产总额为22，824．82亿元，比年初增长2，145．41亿元，增幅10．37％；贷款和垫款总额为13，307．65亿元，比年初增长1，449．43亿元，增幅12．22％；客户存款总额为17，524．00亿元，比年初增长1，442．54亿元，增幅8．97％。资产质量持续优良。截至2010年6月末，集团不良贷款余额88．50亿元，比年初减少8．82亿元；不良贷款率0．67％，比年初下降0．15个百分点；准备金覆盖率297．59％，比年初提高50．93个百分点。2.2净利息及利息收入2010年1－

4、6月，集团净利息收入为人民币263．43亿元，比2009年同期增长41．45％，主要是由于生息资产规模增长及净利息收益率上升。2010年1－6月，集团利息收入比2009年同期增加24．52％，主要是由于生息资产规模增长。在贷款规模平稳增长带动下，贷款和垫款利息收入比2009年同期增加了76．58亿元，增幅31．39％。存放中央银行款项利息收入比2009年同期增加了2．21亿元，增幅16．30％。债券投资利息收入、存拆放同业及其它金融机构款项利息收入均较上年同期小幅下降。2.3利息支出2010年1－6月，集团利息支出与20

5、09年同期基本持平。得益于对客户存款成本的有效控制，客户存款年化平均成本率较上年同期下降0．29个百分点，利息支出比2009年同期减少2．92亿元，降幅2．89％。同业和其它金融机构存拆放款项利息支出比上年同期增加了3．60亿元，增幅20．26％；已发行债务利息支出比上年同期减少0．64亿元。2.4外币债券投资情况分析截至2010年6月30日，集团持有外币债券投资余额为58．45亿美元。其中，本公司所持有的外币债券投资余额为24．47亿美元，永隆银行及其附属公司（以下简称“永隆集团”）所持有的外币债券投资余额为33．98

6、亿美元。截至2010年6月末，本公司持有的外币债券投资按发行主体划分为：中国政府及中资公司所发外币债券占比51．81％；境外政府、机构债占比3．79％；境外银行债券占比37．16％；境外公司债券占比7．24％。本公司已对持有的外币债券投资计提减值0．95亿美元，外币债券投资估值浮盈0．26亿美元。2.5其它①可供出售金融资产　　截至2010年6月30日，集团可供出售金融资产较比2009年末增加44．48亿元，增幅1．82％，占集团投资证券和其它金融资产的63．83％，为集团占比最大的投资类别。该账户的增长主要是基于资产负

7、债配置和提高经营绩效的需要。　　2010年上半年，国内宏观经济保持复苏势头，政府继续实施积极财政政策和适度宽松货币政策，但在具体操作上，财政政策更加注重结构调整，货币政策总体趋于收缩。受央行货币政策微调、资金面前松后紧以及债券市场供求变化的影响，短期利率有所上升，中长期债券利率出现下降，债券收益率曲线发生了明显的平坦化运动。在此背景下，市场虽不乏交易性机会，但投资配置难度明显加大，本行为此加强了对投资进度和组合久期的管理。总体看，上半年债券投资规模稳中有增，组合结构继续改善。其中：集团持有的中国政府债券、政策性银行债券、

8、商业银行及其他金融机构债券均略有下降；集团持有的中国人民银行债券因期限短、到期量大，持有量下降较多；集团持有的其他债券增加较多，其他债券主要是短期融资券、中期票据、企业债券等高品质信用产品，该类产品上半年发行量较大，信用利差较宽，有助于提升整体债券组合的收益率水平，集团在风险可控的前提下重点增持了此类债券。　　②持有