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1、互联网金融与金融互联网未来前景分析互联网金融与金融互联网本意并非要割裂互联网与金融,而是通过两者各自的纵向演变有利于我们更好看清两者之间自始不变的横向融合。我们将互联网公司主导的互联网向金融领域的渗透称为互联网金融,而将金融机构主导的金融业务的互联网化称为金融互联网。从全球互联网金融的发展来看,已经存在四大互联网金融业务领域:基于互联网的传统金融业务、基于互联网的第三方支付、互联网信用业务、互联网虚拟货币。 一、海外互联网金融与金融互联网的发展 互联网金融的第一类业务模式是基于互联网的传统金融业务,也是互联网金融的最初形态。但其实质仍然是金融互联网的范畴,而且由于只能提供
2、简单金融产品几乎都遭遇发展瓶颈难以做大,其中相当部分最终回归传统金融机构的怀抱。全球第一家网络银行是1994年4月成立、1995年10月开业的安全第一网络银行(SFNB),该行一度成为拥有1260亿美元资产和1100万用户的美国第六大银行。但安全第一网络银行的发起人其实是三家传统银行,而且由于电子商务低谷的快速到来,1998年该行因巨额亏损被加拿大皇家银行全资收购,成为传统银行的网络银行业务部门;1997年开始,以花旗为首的传统银行也纷纷开设网站,从此拉开网络银行发展序幕;全球最大的网络保险公司是1995年2月成立的美国INSWEB公司,由于互联网难以销售复杂的保险产品而无法做大规模
3、,最终在2011年被号称“金融产品超市”的Bankrate收购。 互联网金融的第二类业务模式是互联网第三方支付,随着移动智能终端渗透率的提高得到迅猛发展,但是由于与宏观经济环境不相适应,最终不得不放弃了在货币基金等金融业务领域的扩张。全球在线支付巨头PayPal在1999年底极具开创性的将在线支付货币市场基金挂钩,用户只需简单地进行设置,存放在PayPal支付账户中不计利息的余额就会自动转入货币市场基金从而获得收益,这就是中国支付宝们的原型。但是好景不长,由于受到2008年以后美联储持续低利率政策影响,货币基金整体收益率大幅下滑,而PayPal又无法投资于其他理财产品,到201
4、1年其年化回报率仅有约0.04%,PayPal不得不在2011年7月29日将货币市场基金清盘。 互联网金融的第三种业务模式是互联网信用业务,主要包括P2P网贷、众筹等新兴互联网金融业务。P2P网贷是指通过互联网平台实现资金借贷双方的直接资金融通,它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面,由2006年诺贝尔和平奖得主穆罕默德·尤努斯教授首创。目前美国的P2P市场主要由LendingClub和Propser垄断,占据80%的市场规模,截至2013年底两者累积发放贷款总计超过40亿美元。 互联网金融的第四种业务模式是互联网虚拟货币
5、,严格意义上的虚拟货币一般由计算机生成的一串串复杂代码组成。新币可以在P2P网络中任一节点按照预设的程序通过大量运算产生,虚拟货币设定总量上限,随着存量虚拟货币的增加,新币制造速度减慢。近期流通市值靠前的虚拟货币主要有比特币、瑞波币、莱特币、北极光、点点币、未来币等,目前全球交易的虚拟货币已经有近两百种。 二、国内互联网金融与金融互联网的发展 国内无论是互联网金融还是金融互联网的发展,虽然金融生态环境不同,两者整体上均未落后于海外。 第一类互联网金融业务领域,即基于互联网的传统金融业务。确切地说,应该是金融机构主导和引领的金融互联网,那时的金融机构就如今天的互联网公
6、司一样,满怀创新与扩张的激情。网络银行领域方面,早在1996年招商银行就在国内率先推出了自己的网上银行“一网通”,并于1997年开通了交易型网银,接下来的三年内中行、建行、工行先后开通网银业务。目前中国银行业由个人网银、企业网银与手机银行构建的电子银行整体渗透率已经超过70%。同时阿里巴巴和腾讯已经获得首批民营银行试点资格,网络银行必将是其突破方向;网络证券领域方面,1996年开始我国证券营业部开始试行网上委托,1998年江苏证券开通了功能完备的网上交易系统,2000年4月证监会颁布《网上证券委托暂行管理办法》规范了网上证券委托业务。目前中国证券业的经纪业务在交易环节已经通过网上交易
7、、手机证券实现互联网化,并开始试水网上商城、网上开户甚至全面电子券商;网络保险领域方面,1997年我国第一家保险网站——中国保险信息网开通,同年为新华人寿促成了国内第一份网上保险单,2000年8月中国太平率先开通全国性电子商务网站。2013年阿里巴巴、中国平安、腾讯等联合发起设立众安在线财产保险股份有限公司,成为我国首家网络保险公司。此外,众多的第三方金融电子商务网站以及金融信息服务网络平台也是第一类互联网业务的重要组成部分。 第二类互联网金融业务领
