2011国际金融chapter1

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1、国际金融InternationalFinance6/29/2021经济管理学院赵益平6/29/20211Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平第一章外汇与汇率第一节外汇第二节汇率第三节汇率的决定与变动第四节影响汇率变动的要素第五节汇率变化的经济影响6/29/20212Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平第一节外汇一、外汇动态意义：把一国货币兑换成另一国货币，借以清偿国际间债权债务关系的行为。静态意义：是指外国货币表示的用于国际结算的各种支付手段和资产。广义外汇：一切用外币表示的资产。外国货币；外币表示的有价

2、证券：政府债券、公司债券、股票、息票；外币支付凭证：票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证、其它外汇资金；SDRs、普通提款权。其它外汇资产。狭义外汇：国际间结算时的支付手段。A．外币资金；B．外币表示的银行票据、支票、银行存款。6/29/20213Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平二、外汇的特征与种类国际性：是外币表示的国外资产，用本国货币表示的信用工具和有价证券不是外汇。可偿性：能在国外得到补偿的债权。空头支票等拒付的汇票不能视为外汇。可兑换性：能兑换成其他支付手段的外币资产。不可兑换货币表示的支付手段一般不能视为外汇。

3、6/29/20214Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平自由外汇不需发行国货币当局批准，就可以自由兑换成其它货币，或可以向第三方办理支付的外国货币或其支付手段。美元$、欧元、英镑£、瑞士法郎、日元￥等是自由外汇，世界各国普遍接受。记帐外汇是指未经货币发行当局批准，不能自由兑换成其它货币，或者对第三方进行支付的外汇。只能根据两国间的清算协定，在双方银行开设专门帐户记载使用。贸易外汇与非贸易外汇即期外汇与远期外汇官方外汇与私人外汇6/29/20215Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平6/29/20216Co

4、pyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平第二节汇率一、汇率的含义一国货币兑换成另一国货币的比率、比值或比价。二、汇率的标价方法（一）直接标价法（DirectQuotation,欧式标价法）以1个或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数量的本国货币，并以本币的数额增减变化来反映汇率的升降。也叫应付标价法。100美元=638.75人民币（9月23日）1美元=76.42日元（9月23日）世界上大多数国家用直接标价法，英、美除外6/29/20217Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平（二）间接标价法（Indirec

5、tQuotation美式标价法）以1个或100个单位的本国货币作为标准，折算为一定数量的外国货币，并以外币的数额增减变化来反映汇率的升降。也叫应收标价法。1欧元=1.3934美元(10年10月18日)1英镑=1.5875美元(10年10月18日)1澳元=0.9595美元(10年10月18日)1欧元=1.3507美元(11年9月23日)1英镑=1.5627美元(11年9月23日)1澳元=0.9905美元(11年9月23日)6/29/20218Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平6/29/20219Copyright@内蒙古

6、农业大学经济管理学院赵益平6/29/202110Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平6/29/202111Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平6/29/202112Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平6/29/202113Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平6/29/202114Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平6/29/202115Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平6/29/202116Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益

7、平6/29/202117Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平6/29/202118Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平6/29/202119Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平三、汇率的分类1．按照汇率的制订方法划分：（1）基本汇率(BasicRate)：本国货币和它的关键货币之间的汇率；（2）套算汇率(CrossRate)：也叫交叉汇率，是根据基本汇率套算出来的其它外币与本币之间的汇率。例如某日：US$1=RMB6.384US$1=JAP81.44则：RMB￥1=JAP￥RMB￥1=81

8、.44/6.646=JAP￥12.756896/29/202120Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院赵益平2．从银行买卖外汇的角度划分买入汇率(BuyingRate)，也称买入价。银行从同业或客