关于中小企业融资问题的研究

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1、关于中小企业融资问题的研究　　（2）银行对中小企业惜贷，中小企业融资风险程度高。中小企业一次性所需资金数量少、规模小，且中小企业对市场供求关系反应敏感，市场变化快生产经营产所不固定，人员流动性大，技术水平落后经营业绩不稳定，抵御风险能力差，信息缺乏，信用等级低。　　（3）.银行信贷成本高。我国商业银行进行体制改革后，对贷款权限审核要求严格，基层管理者贷款权限不足，不能灵活应对客户不同层次得需要，对中小企业贷款专项业务缺乏，对贷款的审批成本较高，而且针对中小企业信贷业务的审批体制不健全。　　2..融资成本高　　由于大中型企业贷款批量大，自身具有

2、完善的会计财务系统，信用等级相对较高，而中小企业缺乏系统财会信息，应对市场风险能力较弱。一般来说，中小企业融资活动和企业主个人的财务活动和财务状况密切相关，中小企业一般是所有者与管理者合一的，企业因为自身缺乏可抵押的资产和经营及信用记录在一定程度上要借助企业主的财务担保和资信记录而中小企业正是缺乏足够的固定资产抵押和担保的群体。目前我国各大银行针对中小企业贷款的业务量不足满足不了这一庞大群体的需求，此外，中小企业一般只能进入非公开股权和债务市场，而大企业则可以进入公开市场融资。公开股权债务承销因公开市场相关的注册公告和发行等花费很多固定成本。

3、因此存在发行规模经济，而发行规模和企业资产规模有很强的正相关关系，发行的规模经济是中小企业无法克服的困难。　　3．风险高　　中小企业生产规模小，产品更新快，资本流动变化速度快，需要稳定的资金来保证企业的正常运转。中小企业自身资金不足，需要通过不断偿还债务和举借新债来确保企业资金流通，从而企业债务负担加重，债务利息风险程度高。一般来说，中小企业生产——销售——再生产过程周期短，资金回流速度快，但中小企业自身自身的特点决定了中小企业对资金回笼依赖性较强，抗风险能力较弱，缺乏应对资金流动的应急能力。一旦遇到产品销售不畅，资金周转不灵，企业在生产能力

4、减弱，甚至有倒闭的风险。　　三．中小企业融资的特点　　（一）中小企业融资的特点　　1.中小企业信用程度较低，难以直接从商业性银行及其他金融机构取得充足的贷款。相对于大企业，中小企业后去市场信息能力较弱，稍不注意就可能出现错误决策，多数中小企业的技术开发投入存在明显不足，很难开发出新产品和新技术，创新能力因资本规模制约受到严重限制。对市场的控制能力弱，势力单薄，不具备与大型企业正面竞争的能力，容易成为市场上不正当竞争的牺牲品，是市场被动的接受者。　　2.抵押难;一般来说，中小企业资产不够充足且折扣率较高。贷款评估登记部门分散，手续繁杂，收费高昂

5、；资产评估中介服务不规范，对抵押物的评估随意性很大，不能对中小企业的资产做出正确合理公正的评价，银行等金融机构为规避风险而谨慎贷款。　　3.担保难：当前我国缺乏对中小企业贷款的担保机构，企业融资找不到担保人，同时银行减少担保比重，对中小企业贷款有限制，基层银行授权有限，程序复杂，贷款难，担保制度落实难。　　（二）我国中小企业融资的特点　　1.根据资金融入主体不同。企业结构方式主要有单一业主制，合伙制有限责任公司制等。目前，我国的企业经济结构主要由中小国有企业、城乡集体企业、个体私营企业等多种所有制构成，产权关系不清。　　2.根据资金融出主体不

6、同。我国企业的融资来源主要由政府财政支出以及银行信贷两种方式。　　3.融资市场不同。当前我国市场经济体制不够健全，市场体系发育程度不高，票据市场发育落后。　　4.融资环境不同。现阶段，我国正在建设社会主义法制经济，法制逐步健全，信用经济条件逐渐成熟，企业融资逐步走上了便捷、融资成本正规化轨道。