浅析我国融资租赁业发展的制约因素及其对策

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1、浅析我国融资租赁业发展的制约因素及其对策摘要：从分析我国融资租赁业的现状入手，剖析了制约我国融资租赁业发展的主要因素，并在此基础上提出了对策措施，以期促进我国融资租赁业的快速健康发展。关键词：融资租赁；制约因素；发展对策中图分类号：Ｆ８３０   文献标识码：Ａ１我国融资租赁业发展现状融资租赁是２０世纪５０年代产生于美国的一种新型交易方式，它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承

2、租人拥有租赁物件的使用权；租期届满，租金支付完毕，承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，租赁物件所有权即转归承租人所有。尽管在融资租赁交易中，出租人也有设备购买人的身份，但购买设备的实质性内容如供货人的选择、对设备的特定要求、购买合同条件的谈判等都由承租人享有和行使，承租人是租赁物件实质上的购买人。我国融资租赁业发展到现在，已经有２０多年的历史。从１９８０年中国国际信托投资公司率先开展我国的第一笔融资租赁业务起，到１９８３年租赁业务开始进入初创阶段，当时年业务量很小。１９８４—１９８９年，年平均业务量为３４１１６．

3、６７万美元，并在１９８８年达到顶峰为４４３１４万美元。这期间我国融资租赁业快速增长与同期国民经济的高速发展基本一致。进入１９９０年以后，我国融资租赁增长开始放缓。到后期，租赁行业开始进入催债期。非银行金融机构的租赁公司进入调整、整顿时期。过去众多应收账、坏账等包袱，压得租赁公司陷入生存的困境。目前，我国已有４５家中外合资租赁公司，１４家金融租赁公司，上千家从事设备租赁的内资租赁公司，初步形成了一个遍布全国、沟通海内外的业务网络。但就总体而言，我国融资租赁业至今还处于幼稚产业，远不能适应市场经济发展的需要，国内设备的融资租赁

4、市场还没真正发展起来。近几年来设备租赁交易额仅占全部设备交易额的１％左右，而美国在３０％以上，德、意、法、英、韩等国也在１０％～２０％。与发达国家相比，我国融资租赁业的差距十分明显。２制约因素２．１3资金来源短缺融资租赁公司资金来源的范围十分狭窄，仅能吸收少量信托、委托存款，且数额有限，并且以短期资金居多。而融资租赁业务主要用于设备购置、技术改造、高新科技开发转化等项目的资金需要，一般短的需要二三年，长的要四五年，属中长期性质的融资。这一结构性的矛盾严重束缚了融资租赁业的发展。金融租赁公司理论上的资金来源除股东资本金投入外

5、，还可以向金融机构借款和发行金融债券。但目前实际情况是，我国金融债券的发行受到相当严格的额度控制。从近年来金融债券发行的实际情况看，发行额度倾斜于国家开发银行、中国进出口银行等政策性银行，用于扶持重点建设项目，金融租赁公司基本上没有获得发行债券的机会。向金融机构借款又由于部分金融租赁公司沦为控股股东圈钱的工具使得商业银行等金融机构对整个金融租赁行业疑虑重重，借款渠道不畅通，金融租赁公司面临资金断流的窘境。而中外合资金融租赁公司租赁资金依赖于股东的支持，在筹资渠道上过于狭窄，其资金来源受到外债管理和股东融资安排的限制，不能根

6、据融资租赁市场的需求情况自主筹措资金。特别是因风险控制不力出现大面积坏账损失的租赁企业，其股东不愿再给予资金支持。在一定程度上，整个国内融资租赁行业惨淡经营，不是缺少与融资租赁业务相适应的资金，而是根本因患“坏血症”而严重“缺血”“失血”。２．２监管多头目前，我国的融资租赁业呈现“三足鼎立”的监管格局：金融租赁公司由银监会监管；中外合资租赁公司由商务部外资司监管；从事设备租赁的内资租赁公司由商务部市场建设司管理。商务部现在监管的主要法律依据是商务部２００５年３月５日实施的《外商投资租赁业管理办法》；而银监会监管的主要法律依

7、据是《金融机构管理规定》《非法金融机构和非法金融业务取缔办法》以及２０００年６月３０日人民银行颁布的《金融租赁公司管理办法》。由于多头监管，政出多门，政府相关各部门导致了只顾各自利益，相互推诿，对中国融资租赁业所遇到的问题缺乏统一协调的力度，使融资租赁企业在法律地位、准入门槛、业务范围、税收待遇，尤其是市场竞争等方面，处于不平等竞争状态，存在“对外开放、对内限制”倾向。２．３税收混乱２０００年，国家财税部门规定，购买国产设备，设备价款的４０％可在当年新增所得税中抵免，但对承租人在融资租赁业务和出租人在经营租赁业务中如何实施

8、，没有明确规定。出售回租是企业将现有资产变现筹措资金最便捷的方式之一，但对此种交易方式如何征税也无明确说法。此外，三类租赁公司纳税基数不同，税赋不公平。中外合资租赁公司，以租赁收益扣除融资成本之差为基数（外币部分），缴纳５％营业税；金融租赁公司，以实现的租赁收益为基数，缴纳５％的营业税（１９９８年，这两