《证券交易总结》word版

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1、交易［总结］证券交易特征：收益性 风险性 流动性           证券交易 公开原则的核心是实现市场信息的公开化        证券交易的对象是委托合同中的标的物（股票交易 债券交易 基金交易 其他衍生工具交易）证券交易的方式：现货交易 远期交易 期货交易 债券回购交易（属于短期融资归属于货币市场） 信用交易证券交易市场的作用：1提供充分交易的条件 2提供充分的价格竞争发现合理的价格  3 实施公开，公正及时的信息披露 4提供便捷的交易和服务场外市场的交易活动呈现非集中性，银行间债券市场（交易品种：政府债，金融债和央行债）已经成为一个重要的场外交易市场自主报价：分为公开报价（单边，双边）和

2、对话报价     证券结算风险基金用于技术故障，操作失误，不可抗力造成的损失成交的优先原则主要有：价格，时间，比例分配，数量，客户，做市商，经纪商优先原则证券交易机制的目标：流动性（速度 价格） 稳定性（重要措施提高市场透明度） 有效性（高效率 低成本）定期交易系统特点：A价格稳定         B 成本想对较低                                                 指令驱动系统是一种竞价市场           也叫订单驱动市场连续交易系统特点：A交易的即时性 B 交易过程中提供更多的信息                         报价驱动系

3、统是一种连续交易商市场也叫做市商市场证券交易所会员由交易所理事会批准                       存在问题的会员采取的措施：口头 书面 整改 谈话 调查 暂停业务 提请证监会处理普通席位（A股席位）买卖 A股，债券，基金   专用席位（B股席位 债券专用席位 质押席位 剩余卖出席位 基金租用席位）  深交所：A股席位（普通席位 投资基金专用 网上委托专用） B股席位（会员B股  境外B股） 特别席位（国债 基金 股票质押 代办股份转让）境内经营机构要取得B股席位须外管局的许可证  境外经营机构要取得B股席位须证监会的外资股业务资格证书交易席位转让要会员部审核批准，方能转让   

4、    上交所交易单元是交易权限的技术载体证券经纪业务分柜台代理和交易所代理二种     证券经纪商的作用：A充当买卖媒介 B提供咨询 C提高了证券市场的充动性和效率《风险提示书》提示的风险有：宏观经济风险，政策风险，公司经营风险，技术风险，不可抗力风险委托人的权利：1选择经纪商 2要求经纪商忠诚办理受托业务 3对自己的股票有持有权和处置权 4交易过程的知情权 5寻求司法保护权证券经纪业务的特点：1业务对象的广泛性 2经纪商的中介性 3客户指令的权威性 4客户资料的保密性证券帐户开户代理机构：证券公司 商业银行 中国结算公司境外B股结算会员                 证券投资基金帐户可以

5、买卖上市国债证券公司和基金管理公司开户，需提供证监会发的证券经营机构许可证和《证券账户自律管理承诺书》证券登记按证券种类分为：股份登记 基金登记 债券登记       按性质划分：初始登记 变更登记 退出登记同一证券公司的不同席位之间当日买入可以转托管，不同证券公司席位间当日买入不可以转托管委托指令内容：账户号码 证券代码 买卖方向 委托数量 委托价格市价委托优点：1没有价格上的限制 2指令执行较容易 3成交迅速成交率高  全价交易指  买 卖债券时以含有应计利息的价格申报并成交的交易                             上交所公司债现货交易采用净价交易净价交易指 买卖买卖

6、债券时以不含应计利息的价格申报并成交的交易                         深交所公司债券现货交易仍采用全价交易非柜台委托：电话委托 传真委托 函电委托 自助终端委托 网上委托   集合竞价有二个以上符合要求的条件，深交所以距前收盘价最近的价位成交 ，上交所以二个价位的中间价成交我国债券和权证实行当日回转交易。固定平台交易商中 “一级交易商”提供双边报价及对询价提供成交报价的交易商。（做市商）双边报价中断时间不超过60分钟，收益率差小于10个基点单笔不得低于5000手营业部经纪业务内部控制的重点：防范挪用客户结算资金 非法融入融出资金 业务操作的合规性 结算风险证券经纪业务的风

7、险：法律风险 管理风险（防范：1严格操作规程2提高员工素质 3严格内部管理 4提高差错的处理效率） 技术风险  网上发行的优点：经济性 高效性          网上累计投标询价和网上定价市值配售属于网上定价发行模式   新股申购过程：T+0投资者申购  T+1资金冻结，验资及配号（承销商需做回拨要在验资当日通知交易所）  T+2摇号抽签，中签处理 T+3资金解冻上海A股现金红利派发日程：T-5