论abs融资方式在项目融资中的应用

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1、对外经济贸易大学硕士学位论文论ABS融资方式在项目融资中的应用姓名：王丽云申请学位级别：硕士专业：国际法指导教师：丁丁20040401内容提要目前项目融资已经成为基础设施建设比较普遍的方式本文介绍和分析的是项目融资中的一种新的融资途径ＡＢＳ融资即发行资产支撑证券ＡＢＳ先期获得资金以作为项目建设之用ＡＢＳ融资属于资产证券化的一种形式以未来现金流为支撑将现金流证券化这种方式下资产证券化这种有效的融资方式应用到了基础设施的建设中项目公司可以降低资金成本而且项目公司的经营管理权不会受过多的限制ＡＢＳ融资的流程和参与方与资产证券化类似

2、　本文的目的就是深入分析这种融资方式的法律特点首先对法律性质进行准确定性然后结合我国有过的这方面的案例指出我国目前采用这种ＡＢＳ方式进行项目融资的可行性限制性和立法方面的完善可能性表现在基础资产的性质适合进行证券化我国目前投资品种太少象ＡＢＳ这种风险较小收益又稳定的证券是很有市场的我国目前的法律环境基本适合进行ＡＢＳ项目融资等但是在实际中进行ＡＢＳ融资还会遇到法律障碍ＳＰＶ这种特殊目的载体的设立也有法律障碍此外还有外汇管制等问题对现状分析之后是对我国基础设施建设项目使用ＡＢＳ融资方式的立法完善分析对ＡＢＳ融资方式在项目融资中应用的法

3、律特征主要通过与其他融资方式比较的方法进行分析通过对这个问题的论证主要对我国项目融资的方式提出一种新的模式指导其在实际中的应用　本文对这种融资方式法律性质和法律问题进行分析以及对立法方面提出建议主要是为我国基础设施建设提供一种较新的融资方式　AbstractProjectfinancehasbeenanormal-usedformininfrastructureprojectconstruction.Thesubjectofthisdissertationisanewfinancingmethodinprojectfinance,

4、namely,ABS,whichisissuedonthebackofthefuturepredictablecashflowoftheproject;thecashflowobtainedinadvancecanbeusedtotheprojectconstruction.ABSisonemodelofSecuritization;itisbackedbythefuturecashflowofthebasicassetsandissuedsecurities,thatis,Asset-BackedSecurities.Underth

5、isformalityaneffectivefinancingmethod,Securitization,isappliedininfrastructureconstructionandtheprojectcompanycanreducethecostofcapitalandmaintainthecontrolovertheproject.Oneofthepurposesofthisdissertationistogodeepintothelegalcharacteristicsofthisfinancingmethod.Firsti

6、tslegalcharacterisdefinedprecisely,andthenthefeasibility,limitationandperfectionofthisABSinChinashallbesetoutincooperationwiththecasetookplaceinChina.ThelegalcharacteristicsofABSappliedinprojectfinanceshallbeanalyzedbycomparisonwithotherfinancingmethods.Thedemonstration

7、ofthisissueisaimedtosetoutanewfinancingforminprojectfinanceandguideitsapplicationinpractice.Therewasasuccessfulcaseinthisfield;willanalyzeandevaluatethiscaseindetail.ThenthefeasibilityofthisfinancingmethodusedininfrastructureconstructioninChinashallbeconstruedwhichmainl

8、yconsistsoffollowingaspects:thecharacterofthebasicassets;theinvestmentvarietiesinChinaandadvantagesofABS;theex