银行券商等金融机构财富管理调研报告

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1、.银行券商等金融机构财富管理的调研报告摘要：本文通过对国内银行和券商财富管理中心实地调研，归纳了目前财富管理中心的各种不同的表现形式、组织构架、主要产品、产品管理、盈利模式等，并进行银行和券商的优劣比较，得出券商的核心优势和未来如何进一步提升财富管理能力和社会影响。关键词：银行证券公司第三方理财财富管理私人银行......目录摘要1关键词11.绪论31.1调研的背景31.2调研的起因和目的42.银行和券商财富管理对比42.1组织架构42.1.1私人银行42.1.2银行财富管理业务的组织架构72.1.3券商财富管理业务的组织架构82.

2、2盈利模式92.2.1银行机构的盈利模式：92.2.2券商的盈利模式102.3银行和券商的财富管理产品112.3.1银行的理财产品：112.3.2券商的理财产品162.4异军突起的第三方理财机构192.5银行和券商各自的优势和不足212.5.1银行机构的优势212.5.2银行机构的不足212.5.3券商的优势222.5.4券商的问题242.5.5结论253.券商未来的转变方向254.参考文献27......1.绪论1.1调研的背景随着我国市场经济的深化，伴随着实际GDP的持续增长，民间资本和个人可支配收入逐年累积。中国高净额财富拥有

3、者规模日益扩大。从世界经验来看，当人均GDP超过3000美元，就开始有财富管理概念，中国目前人均GDP已经达到4000美元，财富管理意识越来越强，根据招商银行发布2011年中国个人可投资资产预计达到72万亿元人民币。根据招商银行和贝恩公司联合发布的《2011中国私人财富报告》，2010年，我国个人拥有可投资资产超过1千万的人民币的高净值人群达50万人，高净值人群共持有的可投资资产规模达到15亿人民币，预计接下来高净值人群将会实现25%的增长。按照国际咨询管理机构麦肯锡的预测，中国资产管理市场在2016年有望达到1.4万亿美元，每年创

4、造的利润则可达20亿至30亿美元。不难发现，无论是普通的家庭，还是高端的社会精英，都面临各自的财富管理问题。“如今，不仅是个人，包括企业、政府都面临财富管理问题，这是社会发展的必然需求。”保监会保险资金运用监管部主任孙建勇说。......实际上，中国金融界当前并没有明确、统一的“财富管理”定义。广泛并且可接受的定义是:财富管理是金融机构在分析客户自身的财务状况的基础上，充分分析客户的金融需求和金融偏好，为客户制定财富管理目标，提供资产配置方案，从而实现客户未来预期财富规划目的的一种金融服务。一方面，各个机构包括银行、券商等都开始把注

5、意力放在财富管理这个新的业务之上，纷纷成立财富管理中心甚至是私人银行部门，来抢占这个新兴的市场。另一方面，财富管理不仅是为财富所有者提供财富和资产的增值服务，更可以透过财富管理，合理配置社会资本资源，提高社会财富的使用效率，对于市场经济的再分配有着实践意义。1.2调研的起因和目的在国泰君安证券战略管理部张红梅总经理的倡议下，笔者于2012年7月16日至7月20日实地走访了上海各个银行、券商以及第三方理财机构，希望通过相互之间的比较分析，得出银行和券商的优势劣势，并立足券商展望未来。2.银行和券商财富管理对比2.1组织架构2.1.1私

6、人银行从2004年的“银行理财产品元年”开始，我国的银行理财已经走过了近8个年头了，银行理财市场也从初创期到了稳定生长期，银行理财也从简单的理财产品到财富管理再到如今私人银行业务的开展。......中国银行现在面临三个比较大的问题，一是资本约束力的问题；二是存贷款比75%的刚性约束；三是信贷额度的控制。国内银行业最近十年之所以发展非常快速，主要是依靠中国经济连续保持的10%以上高增长，使得自身的效益、质量和规模有了长足的发展，而近期随着中国经济增长速度脚步放缓，加上2012年6月份的非完全对称降息，进一步打压了银行的利润空间，迫使各

7、个银行开始寻找新的未来利润支撑点，实际上各大银行都提出了战略转型，并达成了一个默契的共识就是大力发展低资本消耗的业务，即中间业务和零售业务，而财富管理是银行零售业务的重要组成部分，是各大银行力争的焦点，各大银行都建立了各自的财富管理中心，甚至是针对高端客户的私人银行。从主机架构来说，基本都成立了财富管理中心，有个别银行没有这一称呼，却都有类似功能的部门，细微差别在于是依托于营业网点还是独立的部门提供专项的服务，本质上都是同质的。银行财富管理的层次例如中国银行，普通银行理财产品一般在5万-50万人民币的资金区间之内，重要客户的理财区间

8、则是在50万人民币到100万美元，而私人银行接待的高净值客户的准入门槛则是100万美元以上，通过这样的方式达到客户的细分，从而可以做到有针对性地开展服务。......私人银行在中国的发展私人银行服务是银行服务的一种，专门面向富有阶层，