中融国际信托-尽调报告更新

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1、.中融A国际信托有限公司中融A-南通鼎通B1号财产权信托项目尽职调查报告（报告完成日期：2012年2月13日）经办业务部门：投资银行部.页脚....30/30.声明与保证我们在此声明与保证：本报告是按照《中融A国际信托有限公司信托业务尽职调查工作指引》和有关规定，根据融资申请人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，并在此基础上针对项目特点设计交易模式、制定信托计划方案后完成的。报告全面反映了客户及项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。直接调查人签字：年月日直接调查人签字：年月日部门负责人签字：年月日.页脚....30/3

2、0.目录一、项目背景5二、信托计划要素及交易结构6（一）信托计划要素6（二）交易结构7（三）流程描述71、确认债权债务关系72、设立财产权信托，受让应收账款83、债权转让通知84、委托人回购义务85、政府出具相关文件96、担保措施9三、委托人情况9（一）基本情况9（二）公司性质10（三）财务状况10（四）征信状况12四、债务人情况12（一）基本情况12（二）财政实力情况141、财政状况分析142、政府债务情况23五、应收账款项目情况23（一）项目基本情况23（二）项目建设情况24（三）该项目与应收账款情况说明24六、用款项目情况24七、抵押物(担保人)情况24八、风险及风险控制措施26（一

3、）信用风险及控制措施26（二）管理风险及控制措施27.页脚....30/30.（三）政策风险及控制措施27（四）操作风险及控制措施27九、结论和建议27.页脚....30/30.项目摘要：南通市通州区，位于江苏省东南部，长江下游北岸，东临黄海，南依长江，境内河道纵横交错，区位优势得天独厚。通州区经济发达，人口稠密，它以占0.01%的土地，创造了全国0.13%的GDP、0.10%的财政收入，人均GDP超过全国的3倍。本次信托合作方南通鼎通B交通工程有限公司（以下简称“南通鼎通B”）成立于2010年，主营业务为交通基础设施建设、建材销售等。南通鼎通B目前处于暂时性资金困难，拟作为委托人将其享有

4、的对南通市通州区人民政府（以下简称“通州区政府”）的部分应收账款信托给受托人作为信托财产，设立财产权信托，以缓解其资金流动和周转压力。南通鼎通B以其对通州区政府的501,276,028.82元的应收账款信托给中融A信托，成立“中融A-南通鼎通B1号财产权信托”（下称“本信托”），合格投资者以全部认购资金总额认购本信托项下信托受益权（交纳认购资金的合格投资者成为本信托的认购人和受益人），中融A信托将信托受益权认购资金支付给南通鼎通B，信托利益（全体受益人可获分配的信托利益总额为信托财产总额扣除应由信托财产承担的费用、税费后的余额）实现后，向信托受益人分配信托利益。在信托成立每届满半个信托年度

5、之日，通州区政府通过履行部分应收账款支付义务或指定第三方代为支付，实现本信托该存续期的信托收益，在信托届满之日，通州区政府通过履行部分应收账款支付义务或指定第三方代为支付，实现本信托的信托利益。同时南通鼎通B承诺应收账款未能到期偿还，由其无条件回购受托人持有的未偿付标的债权。南通市通州区泽通开发事业有限责任公司（以下简称“南通泽通”，该公司与南通鼎通B为关联公司）以其拥有的土地证号为01-021-（100）-074住宅用途宗地的土地使用权（评估价值约3.56亿元）抵押给中融A信托，另外，南通鼎通B在信托推介期前将追加抵押一块价值约4.38亿元的土地使用权抵押给中融A信托，作为南通鼎通B承担

6、信托受益权回购义务的担保。为保证信托计划期限届满时，通州区人民政府或指定的第三方可以如期履行应收账款支付义务，南通市通州区惠通投资有限责任公司（以下简称“南通惠通”）将为该笔债权提供不可撤销的连带责任担保。一、项目背景2011年，南通鼎通B承建了南通市的临海高等级公路通州段项目。经查验工程监理报告（出具日2012年1月10日），该项目的路基建设已基本完成，目前完工量已.页脚....30/30.达到项目整体工程量的80%。根据南通鼎通B与通州区政府签署的《临海高等级公路通州段建设工程BT项目融资建设及回购合同》，通州区政府已确认应当向南通鼎通B支付项目回购款共计501,276,028.82元

7、，该笔工程回购款尚未支付。鉴于南通鼎通B承建的临海高等级公路通州段项目投资额度较大，根据南通市发展和改革委员会关于“临海高等级公路通州段项目建设规模等有关事项的函”，本项目总投资6.6亿元，且本项目采取南通鼎通B前期投资代建，通州区政府后期回购模式，导致该公司面临较大资金压力。南通鼎通B向我公司发出融资请求，我部门同当地政府进行了友好协商和充分沟通，拟充分发挥中融A国际信托有限公司具有的融资平台功能，由南通鼎通B将其对通