中证债券估值与指数日报

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1、中证债券估值与指数日报2018年10月08日一、市场动态经济动态：9月中国财新服务业PMI为53.1。外管局数据显示，中国9月外汇储备30870.2亿美元。股票市场，上证综指跌3.72%报2716.51点，深证成指跌4.05%报8060.83点，创业板指跌4.09%报1353.67点。沪深300跌4.30%报3290.90点。资金面状况：央行发布公告称，为进一步支持实体经济发展，优化商业银行和金融市场的流动性结构，降低融资成本，引导金融机构继续加大对小微企业、民营企业及创新型企业支持力度，中国人民银行决定，从2018年10月15日起，下调大

2、型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，当日到期的中期借贷便利（MLF）不再续做。今日没有逆回购到期，最终公开市场净回笼为零。银行间市场资金价格大幅下行，隔夜回购加权利率下行20BP至2.52%，7天回购加权利率下行17BP至2.63%。交易所市场隔夜回购全日加权利率为3.46%。债券市场成交概况：交易所债券成交规模增加53亿元至135亿元，公司债成交规模增加57亿元至97亿元。二、中证债券估值变动中证债券收益率曲线变动：当日债市收益率小幅波动。利率品种，国债收益率小幅波动1BP左

3、右，10年收益率持平于3.62%。政策性金融债收益率小幅下行1-3BP，10年国开收益率下行3BP至4.18%。信用品种，中短票据和交易所公司债中高等级收益率曲线整体下行2-4BP，低等级收益率曲线小幅波动1-3BP；企业债各等级收益率曲线小幅波动2-4BP不等。中证债券估值变动：当日中证债券全市场估值净价较前日上涨0.01元。品种上，国债和公司债品种估值净价均值分别上涨0.04元和0.03元。期限上，5-7年期限品种估值净价均值与前日持平，1年期以内、1-3年、3-5年和超过7年期品种估值净价均值分别上涨0.01元、0.02元、0.04元

4、和0.04元。三、信用事件及估值调整（一）中国华阳经贸集团有限公司（发行人）公告称，发行人应于2018年9月30日完成“15华阳经贸MTN001”的付息及回售部分债券兑付付息工作。截至2018年9月30日营业终了，发行人未能按照约定将“15华阳经贸MTN001”相关资金按时足额划至托管机构，已构成实质性违约。根据我司《违约债券估值方案》的相关规定，我们根据发行人财务报告和公告信息，计算清算价格并作为发行人相关债券今日估值。从2018年10月9日起，停止更新相关债券的估值。我司会密切关注发行人偿债能力变化和相关事件动态。（二）飞马投资控股有限

5、公司（发行人）公告称，发行人应于2018年9月28日（含）之前偿付“16飞投01”4剩余的本金和/或利息和延期期间的利息，且应于2018年9月28日偿付“16飞投02”的投资者于2018年9月13日至9月17日登记回售的本金和2017年9月28日至2018年9月27日的利息。截至2018年9月28日，发行人未能支付“16飞投01”已登记回售债券的剩余本息以及“16飞投02”已登记回售的本息，构成实质性违约。根据我司《违约债券估值方案》的相关规定，我们根据发行人财务报告和公告信息，计算清算价格并作为发行人相关债券今日估值。从2018年10月9

6、日起，停止更新相关债券的估值。我司会密切关注发行人偿债能力变化和相关事件动态。一、中证债券指数表现当日中证债券指数基本上涨。中证全债指数上涨0.139%，到期收益率4.223%，修正久期4.47。当日涨幅居前的三条指数是沪质城投指数、中期信用指数和中期企债指数，分别上涨0.184%、0.176%和0.166%。44免责声明中证指数有限公司对本报告信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议。对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失，我公司不承担任何

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