格力电器再融资策划

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1、实验报告课程名称：公司金融学模拟实验实验项目：格力电器再融资策划书学生姓名：　　　李尚远　　　　　　　学号：　　201132020130　　　　　班级：　金融双学位班　　　　　指导教师：　　丁琪琳　　　　　　2014年6月目录12013-2014我国资本市场融资现状1.12013-2014年股票市场融资状况1.22013-2014年债券市场融资状况2我国上市公司再融资政策比较2.1法律依据2.2增发新股政策要求2.3配股政策要求2.4发行公司债券政策要求2.5发行可转换债券的要求2.6发行优先股的要求2.7各种

2、政策的综合比较3格力电器再融资战略性考虑3.1格力电器再融资的必要性3.2格力电器再融资可行性分析（1）格力电器主要财务指标（2）格力电器与同行业家电上市公司常用财务指标对比分析（3）最近几年家电行业公司在证券市场的融资情况3.3格力电器再融资方案建议（1）不同再融资方式下格力电器可筹资金额及优缺点分析（2）格力电器可行融资方式方案设计1312013-2014我国资本市场融资现状1.12013-2014年股票市场融资状况2005年-2007年中国实体经济欣欣向荣，GDP增速保持在10%以上，中国股市也跟着突飞猛

3、进，上证指数从2005年6月998点上涨到2007年10月6124点，然而08年金融危机使得全世界经济下滑，中国经济增速放缓，股票市场一落千丈，上证指数最低跌到1664点。随着政府经济刺激等救市措施的出台，股票市场有所起色，但至今上证指数也只在2000点左右震荡。2013年，中国政府在深化改革促进产业升级的目标下追求经济增长稳中求进，GDP增幅7.7%，在此背景下，整个股市也在进行改革，2012年11月16日证监会下发停止IPO的通知，2014年6重启，这对公司上市发行股票融资是个利好消息。截至2013年底，中

4、国证券市场概况如下：2013年股票市场概况统计表2012年底2013年底比2012年底境内上市公司数(A、B股)(家)24942489-0.20%境内上市外资股(B股)(家)107106-0.93%境外上市公司数(H股)(家)1791853.35%股票总发行股本(A、B、H股亿股)38395.0040569.085.66%其中：流通股本(亿股)31339.6036744.1617.25%股票市价总值(A、B股亿元)230357.62230977.190.27%其中：股票流通市值(亿元)181658.261995

5、79.549.87%股票成交金额(亿元)314667.4139672.04_上证综合指数(收盘)2269.132115.98-6.75%深证综合指数(收盘)881.171057.6720.03%由于IPO的停止，2013年A股上市公司数量不增反减，但股票再融资总额较上年增加1516.06亿元，增长117.8%。再融资总额中，公开增发融资额为80.42亿元，定向增发为2246.59亿元，配股475.75亿元，再融资额中以定向增发股票为主，占比80.15%。一至四季度再融资额分别为853.93亿元，670.51亿元

6、，651.99亿元，626.33亿元，每个季度都在下降，这也反映了上证指数逐步走低的趋势。尽管如此，股票融资可以规避过高的资产负债率获得巨额资金，仍是大多数上市公司再融资的重要选择选，132013年底到2014年6月，在上海证券交易所再融资的有80家，其中69家定向增发股票，6家进行IPO，5家进行配股融资，融资总额为1135.67亿元，其中增发新股融资为961.92亿元，一下为最近一些公司再融资额及融资方式：股票代码企业名称发行方式融资额（亿元）600198大唐电信定向募集4.2600894广日股份定向募集7

7、600999招商证券定向募集111.5600770综艺股份定向募集12.1600138中青旅定向募集12.3600960渤海活塞定向募集10603288海天味业首发19.2600089特变电工配股36.6603555贵人鸟首发9.4000001平安银行定向募集147.81.22013-2014年债券市场融资状况2008年，发改委发布了《关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》，企业债券的发行制度发生重大变革。核准程序将由原来的“先核准规模，后核准发行”两个环节简化为“直接核准发行”一个环节。企

8、业债券发行制度的改革，简化了审批手续，降低了企业发债门槛，使企业债券市场的直接融资功能得到更好发挥。2012年公司债券融资总额为2074.98亿元，2013年公司债券融资总额为4082.07亿元，较2013年增长97%，融资规模扩大近一倍。其中，可转债融资额为551.31亿元，公司债融资总额为3219.91，中小企业私募债为310.85亿元。13相比股票市场债券市场融资额大幅攀升，超过