证券从业资格考试_证券基础知识

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1、第一章　证券市场概述第一节　证券与证券市场　　一、有价证券　　证券定义：各类记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。　　（一）有价证券定义：有价证券与虚拟资本　　有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。　　1.证券本身没有价值；　　2.但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入；　　3.可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。　　

2、（二）有价证券分类　　广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券　　狭义有价证券：资本证券　　商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。　　货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。　　资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式。　　有价证

3、券按不同标准分类：　　1.发行主体不同：政府证券、政府机构证券和公司证券政府机构证券——政府支持债券（中国铁路建设债券）、政府支持机构债券（中央汇金公司发行的债券）公司证券——股票、公司债券、商业票据　　2.依照是否在证券交易所挂牌交易　　上市证券：是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。　　非上市证券：是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在交易所以外的场外交易市场发行和交易。凭证式国债、电子式储

4、蓄国债、普通开放式基金份额、非上市公众公司的股票属于非上市证券。　　第113页共113页　　　　　　　　　　　　　3.募集方式　　公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。　　私募证券是指向特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。　　　4.按证券所代表的权利性质：股票、债券和其他证券。　　股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。　　（三）有价证券的特征　　1.收益性　　2.流动性　　证券具有极高的流动性必须满足三个条件

5、：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定。　　3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。　　4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。　　二、证券市场　　证券市场的定义：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。　　（一）证券市场的特征　　1.价值直接交换的场所。有价证券是价值的一种直接表现形式　　2.财产权利直接交换的场所。有价证券是财产权利的直接代表　　3.风险直接交换的场所。转移的

6、不仅是收益权，同时也包含风险　　　（二）证券市场结构　　1.层次结构　　按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。证券交易市场又称“二级市场”“流通市场”或“次级市场”。　　证券发行市场和交易市场的关系：　　证券发行市场和交易市场相互依存、相互制约。证券发行市场是交易市场的基础和前提。交易市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。　　除一

7、、二级市场区分之外，证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上市公司规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）和三版市场；根据市场集中程度，可以分为集中交易市场（交易所市场）、场外市场等。　　2.品种结构——股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等　　3.交易场所结构　　按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。有形市场称作“

8、场内市场”，是指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。无形市场称作为“场外市场”或“柜台市场”（OTC市场），是指没有固定交易场所的市场。目前场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。　　第113页共113页　　　　　　　　　　　　（三）证券市场的基本功能　　证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。　　1.筹资——投资功能：筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导致市