银行业规制效果基于中国银行业数据的实证研究

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1、银行业规制效果基于中国银行业数据的实证研究摘要:本文运用1997-2010年中国银行业规制的相关数据对中国银行业规制效果进行了系统的实证检验。研究表明:市场约束、政府监管能力与资本充足率在促进中国银行业经营效率提高与降低银行业风险上不完全显著，但交互项对促进银行业经营效率提高与降低银行业风险方面存在互补或替代关系。关键词:银行业；规制；效果:实证JEL分类号:E42中图分类号:F832文献标识码:A文章编号:1006-1428(2011)10-0067-05一、引言根据新巴塞尔协议，资本金约束、市场纪律与政府监管作为银行业监管的三大支柱已在多数国家付诸实践。对于这三种监管方式之间如

2、何进行最优政策搭配，政府的宏观监管与着眼于单个金融机构的市场约束机制、资本充足率监管等微观监管措施之间有何交互影响关系等问题的研究显得日益重要。BarthJ、CapriOG.和R丄evine利用107个国家有银行业规制效果基于中国银行业数据的实证研究摘要:本文运用1997-2010年中国银行业规制的相关数据对中国银行业规制效果进行了系统的实证检验。研究表明:市场约束、政府监管能力与资本充足率在促进中国银行业经营效率提高与降低银行业风险上不完全显著，但交互项对促进银行业经营效率提高与降低银行业风险方面存在互补或替代关系。关键词:银行业；规制；效果:实证JEL分类号:E42中图分类号:

3、F832文献标识码:A文章编号:1006-1428(2011)10-0067-05一、引言根据新巴塞尔协议，资本金约束、市场纪律与政府监管作为银行业监管的三大支柱已在多数国家付诸实践。对于这三种监管方式之间如何进行最优政策搭配，政府的宏观监管与着眼于单个金融机构的市场约束机制、资本充足率监管等微观监管措施之间有何交互影响关系等问题的研究显得日益重要。BarthJ、CapriOG.和R丄evine利用107个国家有关银行监管的面板数据分析具体监管措施与银行业发展、效率以及不稳定性之间的关系，研究结果表明：政府对银行的准入限制和资产组合限制与银行发展负相关；官方监管控制的权力以及银行资

4、本充足率的规定对银行发展没有显著影响；而非官方监管促进银行发展作用显著。Decamps、Roehet和Roger(20041在Me~on(1977)基础上建立了一个连续时间模型，将新巴塞尔协议的三大支柱一一资本监管、市场秩序和政府监管审查等政策工具统一到同一理论模型中研究最优政策权衡和选择问题。研究结论是，在最优政策权衡的条件下，市场约束可以降低资本金监管的最小阈值,于特定值时才需要政府进行直接干预与监管。降低政策直接审查干预的频率;只有当银行资本金低国内近年来也涌现出一些有关银行业监管效果的研究文献。肖兴志(2008)采用时间序列数据分析方法选取合适的非监管变量进行综合分析，检验

5、中国银行业监管效果。江春、许立成从理论上划分了银行监管的四种理论，并利用80个国家数据系统检验了四种银行监管理论的有效性。李涛利用世界银行网站数据库对118个国家银行监管数据进行计量分析，并比较分析银行监管的三种模式。沈坤荣、李莉将银行发展作为衡量监管综合绩效的最终指标，采用世界银行2004年调查报告的最新数据，运用主成分分析法构造了12项银行监管指标，利用工具变量(lv)法和广义矩(GMM)估计对传统OLS模型进行了改进，从而验证监管措施的效应。从研究方法上讲，上述实证研究主要采用横截面数据方法来分析银行监管效果，并且大部分文献对监管效果的研究只局限在对一个监管目标的测度。二、变

6、量设置和数据说明(1)银行业经营效率(IVXL):本文采用净利息资产率.即净利息收入除以总资产。具体的数据是利用各银行净利息收入除以总资产。权数为各商业银行的总资产除以所有商业银行的总资产。(2)不良贷款率(BLDK):本文采用按照五级分类标准下的不良贷款率。2000年之前，商业银行采用四级分类法测算不良贷款额，2000年之后陆续采用的五级分类标准测算不良贷款额和不良贷款率。因此，2000年以前的不良贷款率，本文做了相应的调整。此外，鉴于数据的可得性，1997年一到2002年，本文采用四大商业银行的不良贷款率来代表整个行业的不良贷款率。(3)市场约束指标(SCYS)分为信息披露情况

7、指标和外审机构监管力度指标。其中，信息披露情况指标测度是监管当局要求银行信息披露的强度，包括所披露的信息是否要经过外部审计，由国际信用评级机构进行评级的大银行的比例、银行财务报表的可信度、风险管理程序的透明度、银行董事对错误的信息披露是否负有法律责任及次级债券是否被允许作为银行的资本。将1997-2001设置为0,2002-2006设置为0.5,2007-2010设置为lo外审机构监管力度指标衡量财务信息审计的严格程度，包括是否必须聘请外部审计机构、审计标准是否须符合