期货技术分析速背手册

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1、第五章期货投资技术分析1.技术分析法是通过对市场行为木身的分析来预测市场价格的变化方向，即主要是将期货市场往日有关价、量、时、空的日常交易资料，按照时间序列绘制成图形或图表，然后针对这些图形或图表进行分析研究，预测期货价格走势。2.技术分析方法的木质是一种经验模型，它解释变化原因的依据是经验模型内部建立起来的逻辑关系。3.技术分析有三个基本假设：市场行为涵盖一切信息；价格以趋势方式演变；历史会重演。4.“帀场行为涵盖一切信息”构成了技术分析的基础。5.技术分析者认为，能够影响某个期货品种价格的任何因素——基

2、础的、政治的、心理的或任何其他方面的——实际上都反映在其价格之中。6.“趋势”概念是技术分析的核心。7.研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生的早期，及时准确地把它揭示出來，从而达到顺势交易的目的。8.技术分析相对于基本分析有以下儿大优点：①具有可操作性。②具冇高度灵活性。③适用于任何时间尺度。④给出明确的买卖信号。9.技术分析主要研究市场行为，基本分析则集中考察导致价格涨、落和持平的供求关系.10.基木分析派研究的是市场未來运动的前因，而技术派则研究价格已经反映出來的过去结果，以此为依据推断未來的走

3、势。1.技术分析的缺点主要有：①发出的买卖信号通常都具有时滞性，对未来价格定势的判断只能走一步看一步。②每个分析指标或方法都冇局限性，“陷阱”随时都有可能出现，并且技术分析的有效性并不稳定。③技术分析发出的信号尽管是客观的，但不同的技术分析者也会对同一信号、指标作出不同的解释和预测，并且各种不同的技术指标经常发出相互矛盾的信号。2.构建期货连续图有四种方式，现货月连续、主力合约连续、固定换月连续以及价格指数等.3.把几种月份合约的价格加以平均，构造某种价格指数，广泛运用的就是期货软件上的期货价格指数，如玉米

4、指数、燃油指数、沪铜指数等等。4.技术分析的中心思想是机会提示和风险管理，保护资金安全是第一任务。5.在应用技术分析时应该注意以下问题：(1).技术分析应该与基本而分析结合起来。(2).注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术(3).将现冇技术分析方法与具体品种结合起來。6.道氏理论是辨别价格运行主要趋势的最古老、最普遍的方法。道氏理论所考虑的是趋势的方向，不预测趋势所涵盖的期间和幅度。7.道氏理论主要原理包括：(1).平均价格涵盖一切因素。(2).市场波动具有三种趋势。(1).主耍趋势可分

5、为三个阶段。(2).各种平均价格必须相互验证。(3).趋势必须得到交易量的验证。(4).只有发生了确凿无疑的反转信号之后，才能判断一个既定的趋势已经终结，但是确定趋势的反转并不容易。1.道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。2.道氏理论把趋势分成主要趋势、次要趋势和短暂趋势。3.在分析K线图形态时，应注意以下几点：第一，要注意上影线及下影线的长度关系。第二，要注意实休部分和上下影线相对t短的比例关系，以此来分析买卖双方的力量。第三，还要注意K线图所处的价位区域。4.波浪理论具有三个

6、重要方面——形态、比例和时间。5.波浪理论认为市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本形态，从而形成包含八浪的完整周期。6.波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇数字。7.三个主浪屮只冇一个浪延长，另外两者的时间和幅度相等。如果5浪延长，那么，1浪和3浪大致相等，如杲3浪延长，那么1浪和5浪趋于一致。8.把I浪乘以1.618,然后加到2浪的底点上，可以得出3浪的最小口标。9.把1浪乘以3.236(=2x1.618),然后分别加到1浪的顶点和底点上，大致就是5浪的最人和最小廿标。1.如果I浪和3浪大致相等，我们就预

7、期5浪延＜。其价格目标的估算方法是，先量岀从1浪底点至U3浪顶点的距离，再乘以1.618,最后，把结果加到4浪的底点上。2.通过百分比回撤，我们可以佔算出价格口标。在冋撤分析屮最常用的百分比数是61.8%、38%和50%。在强劲的趋势下，最小冋撤在38%上下。而在脆弱的趋势下，最大回撤百分比通常为62%。3.群体心理是波浪理论的重要依据之一，在交投活跃的市场效果好于交投清淡的市场。4.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法。5.成交量是指某一时间内买进或卖出的期货

8、合约数量，通常是指每一交易日成交的合约量.6.持仓量是指到某日收市为止，所有未平仓了结的合约的总数。7.持仓量与价格的关系主要体现在：在上升趋势屮，持仓量增加是看涨信号，持仓量减少则是看跌信号；在下降趋势中要区别对待，下降趋势之初的持仓量增加是看跌信号，下降趋势Z末的持仓量增加则是抗跌信号，下降趋势过程中的持仓量和成交量同减表明市场持续看淡、资金流出。8.江恩把吋间作为进行交易的最重要的因素。9.江恩认为较重要的