余额宝的发展对商业银行的影响

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1、余额宝的发展对商业银行的影响天津财经大学金融系摘要：木文通过分析余额宝的发展与特点来阐述其优势，从负债业务、代销产品、金融创新等方面分析余额宝对商业银行造成的冲击，并以此探讨余额宝带给商业银行的启示。关键词：余额宝；互联网金融；创新；商业银行伴随货币基金实现“T+0”赎回模式，余额宝引发互联网金融蓝海，在余额宝的“带领”下，货币基金规模呈现爆炸式增长，众多基金公司也纷纷效仿，不仅大力推广货币基金产品，并且积极与各类互联网机构合作，基金直销手机客户端也遍地可见。新型金融理财产品、新型金融理财模式逐渐进入人们的牛活中,其发展势如破竹，受到社会各方的关注。一、余额宝的发展

2、与影响1、余额宝概述余额宝是由第三方支付平台支付宝与天弘基金合作，为个人用户打造的一项余额增值服务，其产品的实质是一款由基金公司直销的货币基金产品，其服务的实质是由第三方支付平台支付宝为个人客户提供的，由支付宝进行垫资的,货币基金购买和T+0快速赎回的服务。通过余额宝的服务，用户不但能够获得货币基金带来的高收益，还能将资金随时用于结算和转账，就像使用活期存款一样方便。随着功能提升，用户不仅可以使用余额宝内的资金进行购物消费、偿还信用卡，还可以在支付宝网站内购买基金、股票等投资产品。2、余额宝快速发展带来的影响2013年6月，余额宝正式上线，对金融行业来说，犹如一颗重

3、磅炸弹。6天后客户突破100万户，5个月后规模突破1000亿元，至2013年底，规模达1853亿元，客户数4303万户，与支付宝合作的天弘增利宝货币基金规模飙涨至5000亿元，一举成为国内规模最大的基金管理公司。与此同吋，2014年1月金融统计数据报告显示人民币存款减少9402亿元,财政性存款大幅增加6284亿元,居民存款流失8967亿元，1月成为近年来来存款流失最为严重的月份，银行存款大幅流失已是现实。多层次资本市场的发展形成对利率市场化的倒逼机制。货币市场、债券市场已经完成利率市场化，理财、信托等产品的普及使定期存款利率、贷款利率的市场化加速推进，货币基金更是加

4、快活期存款利率市场化进程，余额宝规模的激增，反映了活期存款正迅速流向市场化利率的“类活期”产品。3、货币基金的特点余额宝实质是货币基金，余额宝的兴起源于阿里巴巴放弃了支付宝中资金的息差，而采用货币基金的模式，将收益让渡给客户。货币市场基金(moneymarketfund),1972年诞生于美国，成功帮助小额投资者跨越货币市场壁垒，享有了大企业才能获得的投资冋报率，对抗高通胀、实现资产增值。货币基金是证券投资基金中的低风险、高流动性品种，主要投资银行协议存款、央行票据、政府债券、债项评级AAA级以上的企业债券等。此外，法规还明文规定货币基金不能投资股票、可转债、剩余期

5、限(或冋售期限)超过397天的债券、债项评级低于AAA级的企业债券。因此，货币基金虽不承诺保本，但风险较小；收益是活期存款的3J2倍,管理好的能超过一年定存;每日收益都能结转成基金份额，节假日也计收益，实现了资金“全年无休”；流动性好，赎冋到账比一般开放式基金快，通过直销网上交易能实现T+0；采用摊余成本法计价，基金净值保持在1元，申赎免费,管理费、托管费低于一般开放式基金。二、余额宝的创新1、余额宝的客户特点余额宝目前的客户主要是80后、90后的网购人群和青年群体，他们更重视消费、更亲近网络、更关注性价比，但偿还房贷、高物价水平、就业紧张等问题极大降低了其储莆能力

6、，可支配资金少。因此，余额宝的低起点和支付便捷的特点具备极强的吸引力。2、余额宝的金融产品创新依据证监会要求，支付宝最先引入实名制管理，使其成为一个第三方电子商务销售基金的平台，并推出第一款互联网基金一一余额宝。但支付宝公司只有第三方基金支付牌照而没有基金销售资格，进而不得代销基金。为此，余额宝销售模式设计为直销类，按照直销类产品制定相关业务流程和管理办法，支付宝仅作为基金公司的交易平台，成功地规避了相关监管风险。为此，证监会对余额宝在第三方支付业务与货币基金产品的组合创新，给予了肯定与支持。3、余额宝的经营创新余额宝高效率的将货币基金、支付平台、线上消费进行了整合

7、，为客户带来极佳的购物体验，开创了一站式线上消费服务的模式。在购物结算吋引导客户使用支付宝，再将支付宝用户转化为余额宝客户。当客户使用资金时无需进行基金赎冋，直接可以进行消费结算、资金划转。三、余额宝对商业银行的影响我国商业银行的主要盈利为存贷利差收入，利率市场化进程会加快收缩银行的利差收入，同吋也要求银行进一步提高表外业务收入。而余额宝不但对活期存款带来较大冲击，而口以余额宝为代表的互联网金融也对银行的表外业务带来巨大挑战。1、对商业银行负债业务的影响余额宝对银行负债业务影响最大的是活期存款部分，其年化收益虽然有波动但仍然远高于活期利息甚至1年定期利息。在流动