论企业的风险投资管理论文

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1、.论企业的风险投资管理当今市场经济环境下的企业竞争激烈，面对更加多样化和复杂化的投资风险，企业首先需要对投资的风险进行评估，然后进行有效的控制与管理，从而将风险导致的损失减少到最低限度，以实现企业价值目标的最大化，这就要求企业具备一定的风险投资意识与风险投资经验。国内风险投资由于其发展历史不长，客观环境的特殊性，使得风险投资存在一定的先天不足。风险投资在中国法律制度环境中缺乏相关的规范化，合格专业的风险投资人才匮乏，更缺乏风险投资的经验。这些都使中国风险投资项目的风险管理表现出一定的特殊性，因而本文就进一步对投资项目的风险管理提出了一些见解和想法。关键词：风险投资投资管理风险管理政府

2、职能...目录一、风险投资的概念3二、企业投资及其风险31、常见的企业投资32、企业投资存在的风险33、企业投资前风险规避不足44、信息不对称现象严重45、风险的衡量标准5三、投资风险的分析评价方法51、决策树法52、层次分析法63模糊风险综合评价法64、故障树分析法65、蒙特卡洛模拟法6四、政府政策对风险投资的作用61政策优惠的到位72、培育风险投资人才73、完善风险投资退出机制84、扩展资金来源渠道8五、企业对投资风险的控制与管理91、分析投资环境，确定投资规模92、多样化经营注意的问题9六、总结10参考文献11...一、风险投资的概念风险投资在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的

3、概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风

4、险共担的一种投资方式。二、企业投资及其风险1、常见的企业投资企业投资是为了增加公司的收益和股东的利益。一般说来，常见的企业投资包括项目投资和金融资产投资。项目投资是企业投资实体经济，根据自身营业寻找投资机会，促使营业收入提高，从而提升自身市场价值；而金融资产投资是企业通过金融市场购买金融资产（股票、基金、债券等金融产品）来达到资产增值的目的。这两种投资都存在风险。怎样进行选择和决策是很关键的问题，它涉及到公司存亡和发展。2、企业投资存在的风险...企业投资是企业发展的需要，是企业进行价值创造的必经途径．投资的正确与否决定着企业的生存与发展。由于企业内、外部环境的不确定性，投资不可避免

5、地存在着风险。投资风险：是指在投资过程中或投资完成后，投资者发生经济损失和不能收回投资，无法实现预期收益的可能性。投资风险通常可分为系统风险与非系统风险。系统风险是指那些影响所有企业的因素引起的风险。例如，战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等发生意外的、非预期的变动，对许多资产都会有影响。它具有难以分散、难以规避的特点。非系统风险．是指发生于个别企业的特有事件造成的风险。它只对个别企业产生影响，往往产生于企业本身的某些因素。包括：（1）经营风险．指企业在生产经营活动过程中，因生产成本的变化、市场需求、价格的变化、替代产品的出现等带来一定的风险；（2）管理风险，指由于管理者素质和经验、企

6、业组织的合理性、决策的科学性、项目管理机制等因素是否符合投资项目的要求而产生的风险；（3）财务风险，包括筹资风险、资金回收风险和收益分配风险等。3、企业投资前风险规避不足由于缺乏风险投资的操作经验，风险投资公司在投资项目时，都不同程度地出现了在项目尽职调查阶段对很多风险估计不足，一般较少使用相关的定量分析方法，而且对估计到的风险处理和控制办法并不得当，从而在一定程度上造成了在投资前对风险的规避不力。另外，由于经验不足，在投资协议的拟定中，往往没有充分考虑到控制投资风险的需要，存在诸多不完善的地方。例如对于“一票否决制”“、股权逐步释放”等条款，有些早期的风险投资项目的投资协议中就没有

7、设置，结果造成投资后碰到此类问题，缺乏有效的控制手段，甚至束手无策。4、信息不对称现象严重风险投资还面临一个严重问题，就是风险投资方和风险企业存在着比较大的信息不对称。按理论来说，由于风险投资在一定程度上积极介入了风险企业的管理，使风险投资相比其他投资方式而言,在一定程度上能够缓解信息不对称现象。但由于国内特殊的环境，风险投资和风险企业之间的信息不对称还是非常严重的。一个原因是由于国内...公司普遍存在着治理结构的不完善，不仅缺乏完善的制度，更严重的是创业