合并财务报表与母公司财务报表价值相关性的差异分析

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1、长安大学硕士学位论文第一章绪论在上市公司发展日趋多元化的背景下，合并财务报表与母公司财务报表成为会计信息利益相关者了解其经营状况、资本运作与利润分配的主要决策工具。本部分内容主要从我国资本市场的现实状况和相关政策角度出发，分析合并报表和母公司报表价值相关性的研究背景、研究意义，对现有文献进行梳理，归纳研究的主要方向，并对研究方法进行简要的说明。1.1研究背景我国证券市场风风雨雨走过20多年，资本市场渐渐从无序走向规范，从信息闭塞走向开放有度，在探索中前进，在改革中创新，风雨兼程，快速成长，取得令人瞩目的发展成就。1991年上海与深圳的股市开户数为36.69万户，截

2、止2011年末，我国投资者账户总数已经增至21235.01万户，增长578.77倍，如表1.1所示。股票成交金额则由1992年的683.04亿元，增长至2011年的421649.73亿元，涨幅达617.31倍。表1.1投资者账户情况（2000-2011年）单位：万户年份开户总数新增开户数增长比例账户总数新增账户总数2005年7712.33124.251.617336.07120.332006年8249.28537.636.527854.60517.942007年14306.616057.3442.3413886.186032.172008年15980.681674

3、.0610.4815198.011311.832009年18001.572020.8911.2317143.681951.672010年19778.691777.328.9918858.281708.602011年21235.011387.946.5420259.201333.51附注1：账户总数=开户总数-销户总数附注2：增长比例指新增开户数占开户总数的比率数据来源：中国证券登记结算公司和中国证券期货统计年鉴（2011）飞速攀升的投资者账户数字和股票成交金额推动了上市公司财务信息的空前发展，信息披露的内容除资产负债表、利润表和现金流量表外，已经扩展到如今的企业集

4、团需编制合并财务报表、发生重大事件时需发布临时报告等多元报表体系等。不仅如此，截止2012年年底，中国证监会发布的关于上市公司信息披露内容和格式的相关文件，即1第一章绪论《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》已颁布至31号文件。与之共同发展的还有我国的企业会计准则，作为经济发展的重要产物之一，它的步伐也进行地更快了。2006年2月15日，新会计准则颁布，这次重大的变革是我国会计准则在国际趋同进程中的重要一步，也是我国在规范企业会计确认、计量和报告、提高会计信息质量、满足各方利益需求方面的里程碑。第30号文件《财务报表列报》中规定“企业应当至少按年编制财务报表

5、”，“企业披露的财务报表是合并财务报表的应当予以标明”；第33号文件《合并财务报表准则》中的第四条规定，母公司应当编制合并财务报表；与1995年的《合并财务报表暂行规定》相比，新的会计准则明确标明企业应当编制母公司报表，并且应当给予必要的标识。在资本市场的风云变化下，面对报表信息需求者的多元化需求，无论是从庞大的股票投资人群和信息要求的现实背景来看，还是从新会计准则对合并财务报表与母公司财务报表的重视与披露角度出发，上市公司会计信息与股价的反映研究、合并财务报表与母公司财务报表价值相关性的差异研究是亟待研究的重要问题之一。而我国目前关于该领域的研究，内容大都局限在

6、合并理论选择的规范研究上，搜索最近三年来关于合并财务报表的相关学位论文，围绕价值相关性所展开的研究少之又少，而股价与会计信息的价值相关性研究又仅仅将研究范围锁定在了合并财务报表披露的会计信息上，并没有扩展到母公司财务报表。因此，在现阶段，对合并财务报表与母公司财务报表进行的价值相关性差异研究，对我国资本市场的健康运行、资源的有效配置、报表信息使用者的理性投资均具有重大意义。1.2研究意义及目的1.2.1研究意义香港大学中国金融研究中心在《中国上市公司财务年报数据库CSMAR-F200说明书》上指出，企业的股票价格是对公司未来盈利情况的一个综合反映，上市公司的各项财

7、务数据和与股票价格之间的内在关系一直是广大会计研究者关心和研究的对象。众多的现代会计理论、金融理论和模型的存在都是建立在对上述关系进行反复实证检验的基[1]础上的。新会计准则在上市公司实施已达第8年，截止2011年，财政部每年都会颁发关于企业会计准则实施有效性的相关文件，那么各上市公司公布的会计信息是不是真正做到了有效、客观、真实与可靠，以及它们在合并报表和母公司报表的不同披露带来的差异性，都需要真实的数据来验证。因此，本研究所做的关于合并财务报表与母公司2长安大学硕士学位论文财务报表的价值相关性差异研究具有一定的理论意义与现实意义。理论意义：丰富合并财务报表与母

8、公司财务报