【5A版】金融投资学课件(全).ppt

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1、金融投资学山东大学经济学院参考书目：高等教育出版社：《证券投资学》主编：胡金焱中国人民大学出版社：《现代投资组合理论和投资分析》,主编：埃德温•J•埃尔顿中国人民大学出版社：《投资学》,主编：威廉•F•夏普中国人民大学出版社：《投资学精要》,兹维•博迪金融投资学的主要内容主要金融证券：基础金融证券：股票、债券、基金衍生金融证券：远期金融合约、金融期货合约、金融互换合约、期权合约。金融市场：发行市场交易市场主要金融理论：资产组合理论、有效市场理论、资本资产定价模型、套利定价模型、期权定价模型、行为金融理论金融投资的策略和技巧：基础分析

2、法、技术分析投资技巧金融投资学第一章金融证券与金融投资第二章权益金融证券——股票第三章固定收益金融证券——债券第四章证券投资基金第五章衍生金融证券第六章金融证券发行市场第七章金融证券交易市场第八章投资收益与风险理论（一）第九章投资收益与风险理论（二）第十章证券投资基本分析第十一章证券投资技术分析第十二章金融证券投资策略第十三章金融市场的监管第一章金融证券与金融投资第一节金融证券第二节金融投资的内涵第一节金融证券1、金融证券的概念：金融证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证.这类证券本

3、身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。影响有价证券价格的因素很多，主要是预期收入和市场利率.2、金融证券的分类（1）按证券发行主体分类按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、金融证券、公司证券.（2）按证券适销性分类：适销证券和非适销证券（3）按证券上市与否分类：上市证券和非上市证券2、金融证券的分类（4）按证券收益是否固定分类：固定收益证券和变动收益证券（5）按发行地域分：国内证券和国际证券（6）按证券募集方式分：公募证券和私募证券（7）按证券性质分类：基础证券和金融衍

4、生证券3、金融证券的特征1．收益性收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。2．流通性证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。3．风险性证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益的不确定性。4.期限性.债券一般有还本付息期限.股票没有期限,可以看作无期证券.第二节金融投资的内涵一、金融投资的内涵金融投资就是指投资者将资金用于金融资产即用于存款、贷款，或购买股票、债券、基金等各种有价证券，以期获得未来价值

5、增值收益的行为。二、金融投资的趋势A：全球化:日益增长的便捷的联系方式以及监管限制的放松推动了投资的全球化。如美国投资者可直接购买存托凭证。B：证券化：资产证券化是指以一批资产作为抵押来发行证券。如抵押贷款证券化。C：金融工程化：就是通过分拆或组合金融工具重新创造一些新的金融工具的行为。如可转换债券。D:机构化.第二章股票第一节股票概述第二节股票的价值与价格第三节股票投资收益第四节我国的股票类型第一节股票概述一、股票的定义股票是有价证券的一种主要形式，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，代表对一家公司所有权的份额

6、，并据以获取股息和红利的凭证。股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益，即剩余索取权。同时，股东有权投票决定公司的重大经营决策，这是剩余控制权。在公司正常经营状态下，股东拥有剩余索取权和剩余控制权，这两者构成了公司的所有权。返回二、股票的特征1．收益性股票的收益可分成两类。第一类来自于股份公司，即从公司领取股息和分享公司的红利。第二类来自于股票流通交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。这种差价收益称为资本利得。2．风险性风险性是指股票收益的不确定性。股东能否获得预期的股息红利收

7、益，取决于公司的盈利情况；股票的市场价格也会随公司的盈利水平和市场利率而变化，同时还受政治局势、社会因素、宏观经济状况的影响。从理论上讲，股票收益的大小与风险大小成正比例。3．流动性流动性是指股票可以自由地进行交易。股票持有者不能直接向股份公司退股，但可以在股票交易市场上很方便地卖出股票来变现，转让股票后，就将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给了购买者。4．永久性永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，是一种无期限的法律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。通过发行股票筹集到的资金，在公司存续期间

8、是一笔稳定的自有资本。5．参与性参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股东参与公司重大决策的权利大小取决于其持有股票数额的多少。三、股票的分类1、、按是否记名分类股票按是否记载股东姓名，可分为记名股票和不记名股票。（1）记名