我国民间融资规范化发展

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1、我国民间融资规范化发展摘要：改革开放30多年以来，我国由计划经济逐步转变为市场经济，尤其是作为非公有制经济的中小型企业经济得到迅猛发展，营业规模一直都在寻求不断扩大，这需要筹集大量的资金。但是由于以银行为代表的国有金融机构行政效率慢和偏好向以国营单位为主体的公有制企业贷款等种种原因，中小型企业难以获得银行融资，在这种背景下,我国的民间融资迅速崛起和发展起来，成为中小型企业外部资金的有力支持者。由于缺乏立法和监督等原因，目前我国民间融资现状非常混乱，长此以往必将会引起全国性或地区性的金融危机，所以非

2、常有必要规范我国民间融资。本文从民间融资的崛起、发展背景及原因、融资方式、所做出的贡献和现今存在的问题入手，研究如何规范我国民间融资，提出相应对策，为促进我国民间融资的规范化发展提供可行的思路。关键词：中小型企业民间融资外部资金投机倒把行为规范化本论文是福建省教育厅社科项目“海峡西岸经济区中的民间借贷行为-基于金融生态学视角的研究”（JA12259S）的阶段性成果、我国民间融资崛起与发展的背景及原因民间融资并非是新生事物，其实古已有之，诸如票号与钱庄都属于民间融资范畴，在当代这种经济背景之下，它主

3、要指的是在我国正规金融监管机构，如银行系统、证券市场与农村合作信用社之外的经济主体所从事的经融活动，由于它一直不被官方机构所承认，所以备受人们歧视，发展一直很缓慢。但在近几十年来，民间融资却得到了前所未有的发展，到2011年，中国民间融资总量已超过3.38万亿元，这绝不是偶然的，其产生与发展有着深刻的制度与社会背景。早在上个世界70年代，西方的经济学家就开始研究一国的民间融资行为o1973年，美国经济学家RonaldMcKinnon的《经济发展中的货币与资本》和E.S.Shaw的《经济发展中的金融

4、深化》的出版标志着金融发展理论的诞生。金融发展理论最大的贡献就是阐明了金融自由化以及金融深化的对一国经济发展的影响。他们所提出的“金融抑制”(FinancialRepression)理论被认为是货币金融理论的重大突破。金融抑制对于解释发展中国家的金融状况，包括民间“高利贷”现象有着重大的贡献。所谓“金融抑制”是指政府对金融实行过分干预和管制政策，人为地决定利率和汇率，造成金融业的落后和低效率，金融与经济之间陷入一种相互制约的恶性循环状态。按照McKinnon的理论，发展中国家普遍存在的非正规金融市

5、场，有着二元金融结构。银行信贷主要为有特权的借款人，如受高度保护的制造业、大跨国公司以及政府控制的公司服务，而其他部门的融资，则必须由高利贷、当铺和合作社的资金来满足。这样，整个金融系统就被分割成两个部分，一方面是以银行、证券市场为代表的有组织的正规金融；另一方面则是以高利贷、当铺、私人钱庄等为代表的非正规金融。E.S.Shaw和RonaldMcKinnon大量阐述了在金融抑制状态下，发展中国家资本市场的低效率以及经济分化等问题。金融抑制假说揭示了非正规的民间借贷在发展中国家产生的体制性根源。（一

6、）我国民间融资的崛起与发展的背景上个世纪70年代末，我国在10年“文革”结束后不久即实行改革开放，大力发展国民经济，国家经济体制由计划经济向市场经济转变，到1992年，正式确立了具有中国特色的社会主义市场经济，各行各业都得到了非常迅速的发展，尤其是非公有制企业以每年20%的速度增长着，目前其在国内生产总值中所占的比重已超过40%以上，而1980时所占比重还只有2%,它让75%的从农村来城市的劳动力的就业问题得到解决，帮助930多万人脱贫致富，它在一些一般性竞争领域占有85%的绝对优势，预计到201

7、4年，非公有制企业为国家所创税收将达到60%以上。但在改革开放初期，非公有制经济成长却非常艰难。当时正是非公有制经济的飞速扩张时期，作为非公有制经济代表的中小企业发展如火如荼，销售额逐年增长，营业规模在日渐扩大，但由于中小企业自身经济基础太过薄弱，没有大量资金融资，不能够扩大生产与营业规模，打开市场，所以很难壮大。有许多中小企业转向银行贷款，寻求融资，以扩大营业规模，开阔产品市场，但往往是无功而返。因为从1949年10月1日中国人民共和国成立以来，由于历史原因和国情，政府经常用行政化手段干预国家经

8、融部门正常工作，作出一系列的经济指令与计划，一直将经济发展重心放在国有企业，与关乎国家命脉的重点行业及基础性产业上，在各种资源物资缺乏、资金有限的情况下，将有限的生产资料投放到国家重点扶植领域与行业。（二）我国民间融资的崛起与发展的原因我国民间融资的崛起与发展绝不是偶然的，有着深刻的社会与经济原因，包括如下几点：1、我国居民收入增加，有闲散资金进行民间融资改革开放以来，我国居民的收入随着经济体制的改革不断增加，无论是在农村还是城镇，居民改变了单一的创收模式，采取多渠道增加收入，随着