中小企业集合票据融资研究

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1、河北大学硕士学位论文中小企业集合票据融资研究姓名：闫超申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：闫屹2011-06摘要摘要2009年11月26日，首批中小企业集合票据在银行间债券市场成功发行上市，成为中小企业进行债务融资的一种新的选择。作为一种为解决中小企业融资难问题而进行的金融创新，中小企业集合票据帮助中小企业摆脱了在融资时过多地依赖于银行贷款的困境，使中小企业走出地方、迈向全国性的资本市场，并采用集合发行、统一增信等措施为中小企业融资提供便利。目前，全国各地纷纷进行中小企业集合票据的试点工作并逐步发行自己的集合票据，中小企业集合票据融资的

2、规模正在不断扩大，但是刚刚推出不久的中小企业集合票据自身还存在着一些不足，而且这种融资方式是否能推广到更大范围的中小企业还存在着一些问题，因此，有必要对中小企业集合票据融资方式进行深入的研究。本文第一章分析了中小企业集合票据的研究背景和研究现状；第二章对中小企业集合票据进行详细的介绍，对其制度设计、组织结构和操作流程进行深入的研究；第三章对中小企业集合票据与其他融资方式进行比较分析，总结出中小企业集合票据的融资特征；第四章对我国中小企业集合票据融资的现状进行了阐述，并指出了中小企业集合票据现实存在的问题；第五章针对中小企业集合票据所存在的问

3、题提出相应的完善措施。关键词中小企业集合票据融资IAbstractAbstractOnNovember26,2009,thefirstsetofSMEs’collectionnoteswassuccessfullyissuedandlistedontheinter-bankbondmarketanditbecomesanewdebtfinancingchoiceforSMEs.AsafinancialinnovationtosolvetheproblemoffinancingofSMEs,SMEs’collectionnoteshelpSM

4、Esgetridoftoomuchrelianceonbankloanswhenfinancing,andimpelSMEstogetoutoflocalcapitalmarketsandmovetowardsthenationalcapitalmarket,andfacilitatefinancingforSMEsbyissuingtogether,united-creditenhancementandothermeasures.Currently,alloverthecountrydothepilotworkandgraduallyis

5、suetheirownSMEs’collectionnotes,andthefinancingscaleofSMEs’collectionnotesisconstantlyexpanding,buttherearestillsomedeficienciesinSMEs’collectionnotes,andwhetherthiskindoffinancingoptioncanbeextendedtoawiderrangeofSMEsfaceswithsomeproblems.Therefore,itisnecessarytostudydee

6、plyonSMEs’collectionnotes.ThefirstchapterofmydissertationanalyzestheresearchbackgroundandcurrentsituationoftheresearchofSMEs’collectionnotes.ThesecondchaptergivestheintroductionofSMEs’collectionnotesindetail,anddeeplystudiesontheinstitutionaldesign,organizationalstructurea

7、ndoperationalprocessesofSMEs’collectionnotes.ThethirdchaptercomparesSMEs’collectionnoteswithotherfinancingoptions,andsumsupthecharacteristicsofSMEs’collectionnotes.ThefourthchapterintroducesthecurrentsituationofSMEs’collectionnotesinourcountryandpointsouttheproblemsofSMEs’

8、collectionnotesinreality.Thefifthchaptergivessomerelevantimprovementmeasuresaccordingtoth