我国投资型寿险产品需求影响因素的实证研究①

《我国投资型寿险产品需求影响因素的实证研究①》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、我国投资型寿险产品需求影响因素的实证研究①郭丽军熊志刚(中央财经大学，北京100081)［摘要］我国寿险业已完成了从保障型产品向投资型产品的转变,但其中的发展过程却非一帆风顺。本文从需求的角度,运用灰关联分析法,探求各种需求因素对投资型寿险产品的影响程度。通过实证分析可知，投资型寿险产品的替代效应极为明显，而通货膨胀率、储蓄率却与投资型产品需求的关联度较低。这些结论有助于科学、深刻地认识我国投资型寿险产品的曲折发展状况，有助于更加准确把握投资型寿险产品的市场定位，促进我国寿险业的健康发展。［关键词］投资型寿险产品；需求；

2、关联度［中图分类号］F840.31［文献标识码］A［文章编号］1004-3306（2007）03-0031-03Abstract：LifeinsuranceofChinahasgonethroughatortuouspathtransittingfromprotection　orientedproductstoinvestment　orientedproducts.Thethesisdidresearchonallkindsofdemandfactorsandthedegreeofdemandfactors’impact

3、ontheinvestment　orientedproductsbyusingthemethodofgreyconnection.Accordingtotheexperimentalanalysis,thesubstitutionfunctionofinvestment　orientedproductsisapparent.Buttheinflationrateandthesavingsratearelittlerelatedtothedemandofinvestment　orientedproducts.Theseco

4、nclusionswillbehelpfultoanalyzethedevelopmentsituationsofChina’sinvestment　orientedproducts,moreaccuratelydecideonthemarketpositioningoftheseproductsandpromotehealthydevelopmentofChina’sinsuranceindustry.Keywords：investment　orientedlifeinsuranceproducts;demands;d

5、egreeofcorrelation1999年平安保险公司率先推出投资连结保险，标志着我国寿险产品结构开始由传统型产品向非传统型产品转变,从保障型产品向投资型产品转变。但是关于是否应该大力发展投资型产品的争论一直存在,而投资型产品本身的发展也是曲曲折折:因“投连风波”，投资连结产品在经历短暂的追捧后沉寂至今，一蹶不振；分红保险从占居寿险半壁江山，到引发“保险泡沫论”讨论；异军突起的万能保险更是成为监管机构一再进行风险警示的险种。投资型寿险产品大起大落的深层次原因及今后的发展值得深入研究。对此,目前大多数研究者均从供给方面

6、进行分析，普遍认为，投资型寿险产品的出现缘于寿险公司为化解巨大的利差损压力所作的努力，并在寿险公司盲目追求保费规模以及缓解现金流压力等短期目标驱动下迅速扩张，导致投资型寿险产品的虚假繁荣。诚然，这些因素确实是造成投资型寿险产品虚假繁荣的重要原因，但需求更是值得深入研究的一个重要方面。一、研究方法本文采用灰色系统理论中的灰关联分析法，讨论各种需求因素对投资型寿险产品的影响程度，进而分析造成投资型寿险产品波动的原因。灰色系统理论是由邓聚龙教授于1982年所创立。灰色系统理论提出的灰关联分析方法是基于行为因子序列的微观或宏观几

7、何接近，以分析和确定因子之间的影响程度，或因子对主行为的贡献测度而进行的一种分析方法，它主要根据因素之间的发展态势的相似或相异程度来衡量因素间接近的程度。灰关联分析可以在不完全的信息中，对所要分析研究的各因素，通过一定的数据处理，在随机的因素序列间，找出它们的关联性，找到主要特征和主要影响因素。灰关联分析方法具有如下优点，灰色关联分析具有广泛的实用性：对样本量的大小没有太高的要求；对数据不需要典型的分布规律；所建立的模型属于非函数的序列模型。投资型寿险产品的有效需求问题属于典型的灰色系统问题。由于我国投资型寿险产品的出现

8、时间短，可利用的数据资源十分有限，基本上不能使用一般的计量分析方法（如时间序列分析、面板数据分析等）进行分析，而且影响投资型寿险产品需求的因素众多，影响程度具有不确定性。灰关联分析方法从各种影响因素与需求指标之间、各影响因素之间的动态发展态势出发，测度各影响因素对投资型寿险产品的有效需求的影响程度，相对于单纯拟合历史