国际影子银行的法律监管研究

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1、万方数据硕士学位论文的负面影响。研究该选题，还有利于各国及国际社会更全面地对影子银行进行监管，确保其良性发展；同时，还有利于各国在后危机时代更好地应对国际金融法制的改革，化解全球金融风险及不稳定性因素。此外，基于影子银行与传统银行之间的风险传递性特征，研究该选题也将有益于全球银行体系的安全发展。二、国内外研究动态就国内学者的研究而言，自影子银行的负面影响凸显后，我国设立了各种基金项目支持对影子银行的研究，目前国内学者对影子银行的界定、特征，影子银行在次贷危机中所发挥的作用，以及影子银行的监管方向等已经有了一定的研究，普

2、遍认同影子银行是作为一个体系存在，且需要在法律上进行监管。具体比如：在影子银行的界定方面，易宪容定义影子银行为“信贷融资体系"，由非银行中介机构通过将贷款证券化，将传统银行的信贷关系隐藏在证券融资关系之中。李扬则认为影子银行基于金融市场交易而产生，应将全部的市场型信用机构包括在内。吴君风、陈坤指出，我国应对影子银行作扩大解释，将地下钱庄、私募基金、进行银信理财合作的投资公司和融资贷款类等准金融机构都囊括在内。在影子银行的功能特点方面，巴曙松则指出正是因为影子银行信用链条的无限制延长以及长期的不受监管等因素才使得整个金融

3、市场风险累积。毛泽盛、万亚兰在其研究中，更是以1992到2010年的年度数据为基础，为我国影子银行的规模和银行体系的稳定性建立了模型，实证研究二者关系，得出二者之间存在阈值效应的结论，即当影子银行规模高于阈值时，银行体系的稳定性降低，反之得到提高。在对其的监管方面，周卫江认为我国影子银行的主要功能是作为融资渠道，应看到其积极方面的作用，作出正向引导，使其成为金融市场的有益补充。袁达松认为影子银对金融体系的威胁主要在于系统性风险及监管套利两个方面，我国应着重于这一方面的金融法制改革，及时加强国内的相关法制建设。王刚、徐浩

4、然则指出，影子银行体系对宏观经济运行和金融稳定都有巨大的影响，我国需要构建新的适宜的政策框架，扩展监管的界限，重视宏观审慎监管。周莉萍则在其专著中，从影子银行体系的形式、本质、运行特征、思想渊源等角度入手，在理论上探讨了其信用创造机制、宏观经济效应等问题，前瞻性地讨论了影子银行的私人货币供给性质及其对货币理论的影响，并在其论文《影子银行体系的机制及其脆弱性》中深入分析了其构架，建议对它的法律监管不能仅依靠证券监管部门，2万方数据国际影子银行的法律监管研究而应全面完善；她还在《论影子银行体系国际监管的进展、不足、出路》一

5、文中指出，要从信用创造的视角透视其运行的内在不足，理性监管。另外，我国当局于2014年1月发布首个关于监管影子银行的法律文件——《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》，该文件建立了监管影子银行的一个原则性的框架，具体实际的实施可能还需要进一部细化。而在国外，对影子银行的探究主要发生在深受金融危机影响的美欧发达国家。影子银行的监管失误对美国金融体系结构产生来了极大的影响，金融危机后，美国监管当局即对影子银行着手进行了调查研究。2009年7月美国联邦储蓄银行首先发表了《影子银行体系：金融监管的启示》，简要报告了

6、影子银行在美国的发展情况，并提议要加强后危机时代的法律监管。2010年金融危机调查委员会，简称FCIC，在美国发布了关于“影子银行与金融危机的关系”的报告，其中认定影子银行监管的失误是造成美国次贷危机的根源之一，并在一定程度上对影子银行的内涵、特征和发展情况，以及它的崩溃过程作了说明。英国等欧洲国家也对影子银行作了系列的研究，这在后文中将作详细介绍。在国际层面，2010年在韩国首尔召开的G20峰会上，与会成员决定由金融稳定理事会，简称FSB，主要负责探索影子银行系列问题，同年在英国伦敦成立了专家研讨会，由专门小组提出了

7、初步的研究建议。会后FSB根据G20峰会的要求，组建了5个特别工作小组，分别针对影子银行的各个领域进行了初步的研究。并在2011年4月和2011年11月分别提交了关于“影子银行的范围与监管”的两个报告。其中《影子银行：问题的范围》对影子银行进行了界定，制定出监测影子银体系的方法，并探讨了应对其系统性风险的监管措施；在《影子银行：加强监督和监管》中，进一步强调了对其监测和监管的必要。与此同时，美欧一些国家已经先行在立法上建立了对影子银行的一些法律监管措施。三、研究方法和创新之处该选题在研究方法上，主要用到了实证分析、文献

8、研究和比较分析等研究方法：其一，经由实证分析法分析了影子银行在欧美及我国的发展状况以及国内的法律监管规则；并从影子银行的特征出发分析了其发展动因、及法律监管特征，进而解释了影子银行不受法律监管的弊端；其二，通过各主要国家对影子法律监管的国内法规则的对比，总结了不同的监管经验，能够更加全面的把握监管的相万方数据硕士学位论文关信息；其