股指期货推出对现货市场影响的研究

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1、中图分类号：UDC：学校代码：10055密级：公开高越失溶硕士学位论文股指期货推出对现货市场影响的研究AStudyontheImpactofOpeningofStockIndexFuturestotheSpotMarket南开大学研究生院二O—O年四月南开大学学位论文使用授权书根据‘南开大学关于研究生学位论文收藏和利用管理办法》，我校的博士、硕士学位获得者均须向南开大学提交本人的学位论文纸质本及相应电子版。本人完全了解南开大学有关研究生学位论文收藏和利用的管理规定。南开大学拥有在‘著作权法》规定范围内的学位论文使用权，即：(1)学位获得者必须按规定提交学位论文(包括

2、纸质印刷本及电子版)，学校可以采用影印、缩印或其他复制手段傈存研究生学位论文，并编入《南开大学博硕士学位论文全文数据库》：(2)为教学和科研目的，学校可以将公开的学位论文作为资料在图书馆等场所提供校内师生阅读，在校园网上提供论文目录检索、文摘以及论文全文浏览、下载等免费信息服务；(3)根据教育部有关规定，南开大学向教育部指定单位提交公开的学位论文；(4)学位论文作者授权学校向中国科技信息研究所和中国学术期刊(光盘)电子出版社提交规定范围的学位论文及其电子版并收入相应学位论文数据库，通过其相关网站对外进行信息服务。同时本人保留在其他媒体发表论文的权利。非公开学位论文，

3、保密期限内不向外提交和提供服务，解密后提交和服务同公开论文。论文电子版提交至校图书馆网站：http：／／202．t13。20．161：8001／index．htm。本人承诺：本人的学位论文是在南开大学学习期间创作完成的作品，并已通过论文答辩：提交的学位论文电子版与纸质本论文的内容一致，如因不同造成不良后果由本人自负。本人同意遵守上述规定。本授权书签署一式两份，由研究生院和图书馆留存。作者暨授权入签字：垣茔2010年5月25日南开大学研究生学位论文作者信息论文题目股指期货推出对现货市场影响的研究姓名师军哮号l2120081879l答辩日期I2010年4月21日论文类别

4、博士口学历硕士■硕士专业学位口高校教师口同等学力硕士口院}系}蔽经济学院金融系I专业l金融学联系电话I13672038136lEmailimpigie@foxmail．tom通信地址(邮编)：天津市南开大学西区公寓9号楼8-4-301备注：l是否批准为非公开论文I否注：本授权书适用我校授予的所有博士、硕士的学位论文。由作者填写(一式两份)签字后交校图书馆，非公开学位论文须附《南开大学研究生申请非公开学位论文审批表》。南开大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所取得的研究成果．除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成

5、果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名：一一垣至2010年5月25El非公开学位论文标注说明根据南开大学有关规定，非公开学位论文须经指导教师同意、作者本人申请和相关部门批准方能标注。未经批准的均为公开学位论文，公开学位论文本说明为空白。’论文题目申请密级口限制(≤2年)口秘密f≤10年J口机密(≤20年)保密期限20年月日至20年月日审批表编号批准日期20年月日限制★2年(最长2年，可少于2年)秘密★10年(

6、最长5年，可少于5年)机密★20年(最长10年，可少于lO年)摘要股指期货在我国已经过8年多的研究酝酿和4年的扎实筹备，已经确定在2010年4月16日进行首次股指期货合约交易。本文正是在这种背景下，积极探讨了股指期货推出对现货市场的影响，集中研究了股指期货推出前后，它的推出对美国、日本股市的影响。本文首先研究了股指期货仿真交易数据，总结了股指期货仿真交易跟随标的指数变动的情况。然后运用数理模型GARCH分析了美、日的股指期货推出前后，该事件对各自股指波动的影响，得出了短期内有一定扰动，但方向并不明确的结论，具体的扰动方向由各国的其他因素决定。并在文末，根据笔者自己对

7、股指期货的认识，提出了股指期货的推出对我国金融市场影响的推测。关键字：股指期货现货市场股指期货仿真交易期货合约AbstractSince8yearsofconsiderationand4yearsofpreparation,stockindexfuturesisabouttoopenonMay16th,2010．Underthisbackground,thispaperhaddiscussedtheimpactofopeningofstockindexfuturesandfocusedOntheinfluenceofUSAandJapan’Sopeningofs