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1、中信证券股份有限公司报表分析一、公司简介中信证券股份有限公司于1995年10月25日正式成立，原为有限责任公司，注册资本为人民币300,000,000.00元，由中国中信集团公司（原中国国际信托投资公司）、中信宁波信托投资公司、中信兴业信托投资公司和中信上海信托投资公司共同出资组建。1999年，经中国证券监督管理委员会批准，本公司增资改制为股份有限公司，企业法人营业执照公司于2003年1月6日在上海证券交易所上市。截止2009年12月31日，公司拥有41家批准设立并已开业的证券营业部及5家批准筹建但未开
2、立的证券营业部，此外公司尚有1家证券服务部正在办理规范为证券营业部的手续中；拥有全资子公司5家，即中信金通证券有限责任公司、华夏基金管理有限公司、金石投资有限公司、屮证期货有限公司、屮信证券国际有限公司；拥有控股子公司3家，即中信万通证券有限责任公司、中信建投证券有限责任公司、中信产业投资基金管理有限公司。截止2009年12月31日，公司共有员工2,770人，其中高级管理人员共计8人。二、行业分析2009年，经各国政府的通力合作和史无前例的经济刺激，全球经济走出金融危机的阴影,市场信心逐步恢复。我国资本
3、市场呈现强劲复苏局面，成为全球最活跃的资本市场之一。上证综合指数收于3,277点，全年累计上涨80%。股票基金日均交易量2,193亿元，同比增长97%。全年A股市场股票融资额5,207亿元，同比增长51%,其中IPO融资额2,022亿元，同比增长94%。2009年，我国债券市场收益率明显上行，国债、政策性金融债和企业债收益率分别上升80、85和90个基点。受低利率坏境及经济刺激政策的影响，债券市场规模大幅增加，各类产品发行和托管规模均创历史新高。全年共发行债券4.88万亿元，同比增长62%,英中信用类债
4、券1.96万亿元，同比增长70%o2009年，证券行业总收入超过2,000亿元，同比增长64%。其屮，代理交易佣金收入1,419亿元，同比增长46%；证券承销佣金收入152亿元，同比增长90%。报告期内，公司主要业务继续保持市场领先地位，各项管理和服务工作取得相应进展。2009年归屈于公司股东的净利润89.84亿元，同比增长22.98%O公司净收入和净利润均居全国证券公司首位，其中，净利润占全行业的比例为9.6%Q三、审计报告的措辞注册会计师认为中信证券公司的财务报表己经按照企业会计准则的规定编制，在所
5、有重大方面公允地反映了贵集团和贵公司2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成杲和现金流量，是一个无保留意见的审计报告。说明该公司的会计报表的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的规沱,会计处理方法遵循了一致性原则，不存在影响会计报表的重要性的未确定事项，不存在应调整而被审计单位未了以调整的重要事项。四、基本的财务比率分析评价内容基本指标2009年2008年一、财务效益状况总资产报酬率7.74%5.86%净资产报酬率16.49%14.43%二、资产营运状况流动资产周转率13.45
6、%4.43%总资产周转率12.81%4.72%三、短期偿债能力流动比率1.421.71四、长期偿债能力资产负债率68.66%57.98%已获利息倍数329185五、发展能力状况营业增长率185%-75.02%资本积累率12.67%6.48%从该公司近两年的财务指标来看，公司的经营状况越来越好：总资产报酬率（息税前利润/资产平均总额）和净资产报酬率（息税前利润/净资产平均总额）均比2008年增长了2%左右；流动资产周转率（主营业务收入净额/流动资产平均总额）和总资产周转率（主营业务收入净额/总资产平均总额
7、）较2008年有了很大幅度的提高，说明公司对资产的运用比2008年好；公司的流动比率（流动资产/流动负债）比2008年有所下降，主要因为2009年有短期借款的借入，但是公司的利润与2008年相比有所增长，所以短期借款的偿还还是有保障的;从公司的资产负债率来看，公司的资产负债率（负债总额/资产总额）较高，但是从公司所属的行业来看，这是正常的，从公司的已获利息倍数（息税前利润总额/利息支出）又可以看出公司对借款的偿还是有保障的；从公司的营业增长率（本年主营业务增长额/上年主营业务收入X100%）和资本积累率
8、（本年所有者权益增长额/上年所有者权益增长额X100%）看，公司的发展能力状况非常好。五、与东北证券的比较总资产报酬率&70%总资产周转率10.79%
9、资产负债率
10、83.45%
11、2009年中信证券公司的总资产报酬率是7.74%,东北证券的是8.70%,说明东北证券公司的总资产为公司带来的收益高于中信证券公司；中信证券公司的总资产周转率是12.81%,东北证券的是10.79%,说明中信证券公司的资产营运能力好于东北证券公司；中信证券公司的资产
