会计稳健性对民营上市公司非效率投资的影响研究

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1、独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得安徽大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：凰祗签字日期：弘f午年孓月lg日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解安徽大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论

2、文被查阅和借阅。本人授权安徽大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名：鼠南签字日期：如降年y月fg日锄鲐瑭扯签字日期：∥劢，∥年r月，2日摘要作为会计处理的基本原则之～，会计稳健性原则已存在于会计理论和实务中长达几个世纪之久。自2008年全球爆发的金融危机之后，会计稳健性原则得到了更进一步的重视。党的十八大三中全会上强调了我国民营企业和国有企业具有的同等重要地位，提出了“三个平等"

3、的理念，即权利平等、机会平等、规则平等，要求积极发展混合所有制经济。民营企业已经成为国民经济的基础，起到我国社会生产力发展强有力的推动作用。但当前我国民营企业在发展过程中还存在很多障碍，在投资方面，由于交易成本、税收等原因的存在，现实的资本市场不可能一直在完美的状态下运行，民营上市公司会普遍面临着投资过度或投资不足等投资风险，这成了我国民营企业面临的一个难题，也成为广大学者们关注的焦点。一些学者发现，会计稳健性原则对我国上市公司的非效率投资具有一定的改善作用，一方面会计稳健性可以抑制企业的投资过度现象发生

4、，另一方面，也可以防止企业的投资不足。但目前的相关研究大都以所有上市公司或国有控股公司为对象展开，较少有针对民营上市公司进行的相关研究。会计稳健性对我国日常发展的民营上市公司非效率投资究竟会有怎样的影响?民营企业如何利用这一原则更好地提高投资的效率，减少不当投资行为的发生，这一研究在当前具有特别重要的理论意义和现实意义。本文总体分为五个部分：第一部分为绪论，主要介绍了本文的研究背景及研究意义、本文主要的研究思路和研究方法，同时对国内外关于会计稳健性和民营企业非效率投资的研究进行了论述和总结；第二部分主要介

5、绍了会计稳健性和非效率投资的相关概念及研究会计稳健性和非效率投资的理论基础；第三部分在前面理论分析的基础上对民营企业的概念及发展历程、民营企业的投资现状及原因进行了分析，再分析会计稳健性对民营上市公司非效率投资的作用机理；第四部分选取我国2010．2012年民营上市公司的数据，以Richardon(2006)残差模型对非效率投资进行计量，以Govoly、Hayn(2000)应计项目方法对会计稳健性进行计量，利用多元线性回归方法分别研究会计稳健性原则对民营上市公司过度投资和投资不足的影响；第五部分基于第四部

6、分的实证分析及结果的得出了本文主要的研究结论并提出了相关的政策建议和研究展望以期为解决民营上市公司的非效率投资问题发挥一定的作用。本文的创新点：l、目前国内外学者仅单一层面的研究民营企业的非效率投资和企业的会计稳健性原则的文献比较广泛，理论研究也已经很成熟，但结合两者研究其相关关系的著作却比较匮乏。而且国内学者研究民营企业的非效率投资大多视角都是公司治理、会计信息质量、会计信息透明度等，较少文章是从会计稳健性原则这一新视角进行实证分析。2、不同的经济发展水平下会计稳健性的影响力也存在差异。在实证分析中，本

7、文选取2010．2012年民营上市公司作为样本，并将样本按不同的经济发展水平进行了细化。以进一步研究不同经济发展水平下，会计稳健性原则对民营上市公司的非效率投资的影响有何不同。关键词：会计稳健性；民营上市公司；非效率投资AbstractAsoneofthebasicprinciplesofaccounting，conservatismprinciplehasalreadyexistedinaccountingtheoryandpracticeforcenturies．Sincetheoutbreakoft

8、he2008globalfinancialcrisis，accountingconservatismprinciplehasbeenfurtherattention．TheThirdPlenumofthePartyoftheeighteenemphasizedChina’Sprivateenterprisesandstate．ownedenterpriseshadequallyimportantposition．Themeet