安信信托资产配置多元化浅析

《安信信托资产配置多元化浅析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、学校代码10530学号201510040222分类号F832.49密级公开硕士学位论文安信信托资产配置多元化浅析学位申请人尹俊指导教师陈湘满温彬学院名称商学院学科专业金融硕士研究方向证券投资理论与实践二〇一八年六月十四日AnalysisontheDiversificationofAssetsAllocationofAnxinTrustCandidateYinJunSupervisorChenXiangmanWenBinCollegeBusinessSchoolProgramMFSpecializationSec

2、uritiesInvestmentTheoryandPracticeDegreeMasterUniversityXiangtanUniversityDateJune14,2018摘要摘要信托即信用委托，是指委托人基于信用将资产或权利转交给受托人，由受托人以自己的名义进行管理和处置的法律关系。作为金融行业的重要组成部分，信托公司有着财产权转移、破产隔离、委托人与受托人分离等独特优势。在我国逐步放开大资管业务的准入门槛，券商、基金、第三方财富管理公司等机构纷纷向资管业务拓展。信托公司作为最原始的私人财富管理机构，在

3、政策保护的持续削弱和市场竞争的加剧环境中，市场份额不断被压缩。本文以安信信托的资产配置多元化为研究对象，通过文献研究和数据回测等方法，结合安信信托现有的资产配置方式和发展战略，发现资管业务准入的制度福利逐渐消失、行业竞争不断加剧和房地产信托业务的阶段性萎缩，对安信信托的资金投放和资产收益率造成了较大的冲击，并且这一冲击将在预测期内长期存续。除此之外，安信信托的民企背景也导致其在业务获取和受托资金规模扩张方面难以发挥市场优势，而安信信托依托类债券的资金投放配比的增加在限制了投资收益率的同时，也削弱了安信信托的风险

4、分散度和抗风险能力。结合上述问题，本文认为安信信托可以在控制风险的前提下，适当增加证券资产的配置来降低业务集聚的风险。证券投资是在信托法允许的投资范围内，安信信托还尚未开展的业务；同时，安信信托也是行业内仅有的5家未开展证券投资业务的机构之一。鉴于此，本文在对A股的运行数据进行充分分析后提出了相应的方案设计目标、原则和思路，在此基础上设计了安信信托证券资产配置的方案以实现多元化目标。在市场行情较好时，安信信托可适当增加证券投资，在进行标的资产选择时，动态选择主营业务持续高增长、价格处于阶段性财务低估和有效机构的

5、重仓股三类指标，能在风险可控的前提下有效提升受托资产的平均收益率，冲散业务集聚风险。本文采用历史数据进行了回测检验，验证了这一资产配置方案设计的合理性和可行性。最后，本文提出了方案实施的保障措施。本文的研究成果可为安信信托资产配置多元化提供指导方向，同时对其他类似金融机构或非金融机构的证券投资业务提供一定的借鉴意义。关键词：安信信托；资产配置；证券投资IAbstractAbstractAtrustisalegalrelationshipinwhichatrusteetransfersassetsorrights

6、toatrusteebasedoncredit,andthetrusteemanagesanddisposesinhisownname.Asanimportantpartofthefinancialindustry,trustcompanieshaveuniqueadvantagessuchaspropertyrightstransfer,bankruptcysegregation,separationoftrusteesandtrustees.InChina,wehavegraduallyliberalize

7、dtheaccessthresholdforthecapitalmanagementbusiness.Brokers,funds,third-partywealthmanagementcompaniesandotherorganizationshaveexpandedtotheassetmanagementbusiness.Asthemostprimitiveprivatewealthmanagementagency,trustcompanieshavecontinuedtoshrinkmarketsharei

8、nthecontinuedweakeningofpolicyprotectionandincreasingmarketcompetition.ThisarticlefocusesonthediversificationofassetallocationofAnxinTrust.Throughonliteratureresearch,anddatabacktestingmethods,t