基于委托—代理理论供应链金融运行模式激励机制的研究

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1、万方数据ADissertationinEconomicsTheResearchofIncentiveMechanismtoSupplyChainFinanceOperationModebasedonPrincipaI—agentTheorybyLiuYingSupervisor：AssociateProfessorLiYingNortheasternUniversityJune2012万方数据独创性声明本人声明，所呈交的学位论文是在导师的指导下完成的。论文中取碍的研究成果除加以标注和致谢的地方外，不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包括本人为获得其他学位而使用过的材料

2、。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：麦0投日期：2012．易．f9学位论文版权使用授权书本学位论文作者和指导教师完全了解东北大学有关保留、使用学位论文的规定：即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人同意东北大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索、交流。作者和导师同意网上交流的时间为作者获得学位后：半年口一年口一年半口学位论文作者签名：刮缎签字日期：2012、6．fqI两年∥导师签名：秀友D、，、、代／厂b朋期日字签万方数据东北大学硕士学位论丈摘要基于委

3、托一代理理论的供应链金融运行模式的激励机制研究摘要长久以来，供应链管理主要针对供应链中物流与信息流的管理。直到上世纪末，全球经济一体化进程的加快，使得供应链管理理念逐渐向财务供应链管理转变，供应链金融概念应运而生。供应链金融从整个产业链的角度出发，将金融机构、物流企业以及供应链中上下游企业有机组合，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，维护了核心企业和中小企业的合作关系，带动了金融机构和物流企业的发展，提高了整个供应链的效率，增强了竞争力。但是供应链企业作为独立的经济体，在合作中，以追求自身利益最大化为目标，加剧了信息不对称现象的产生，进而出现各种委托代理关系，为了提高供应

4、链的绩效，防范道德风险的产生，设计有效的激励机制显得尤为重要。供应链金融三种基本的运行模式为：应收账款融资模式，存货质押融资模式、预付账款融资模式。本文在研究这三种基本运行模式的前提下，引入委托—代理理论，通过把供应链金融中各参与方(包括银行、核心企业、中小企业、第三方物流等)之间的合约归结为委托代理激励合约，分别建立委托代理模型，研究信息对称条件下和非信息对称条件下的激励机制，弱化道德风险，以利益激励代理人选择最优努力水平，从而使得委托人的收益效用达到最大化。关键宇：供应链金融，委托代理，激励机制万方数据东北大学硕士学位论文AbstractTheresearchofince

5、ntivemechanismtosupplychainfinanceoperationmodebasedontheprincipal—agenttheoryAbstractSupplychainmanagementhasbeencentralizedonlogisticsandinformationlevelbytheendofthe20thcentury,thesupplychainoverallfinancingcostscausedbyglobaloutsourcingactivities，makingthesupplychainlogisticsmanagementc

6、onceptgraduallychangingtothefinancialsupplychainmanagementwhichisthesupplychainfinancialconcept．Asamodeoffinancialinnovation，supplychainfinancehavegivenfullplaytotheadvantagesoffinancialinstitutions，logisticscompanies，aswellasthesupplychainupstreamanddownstreamenterprises，fromtheperspective

7、ofthewholeindustrialchain，itnotonlyresolvethedifficultproblemofSMEfinancing，butalsoreducemarketrisk,adjustthecreditstructureofthebank，drivingthedevelopmentofthelogisticsenterprises，improvethecompetitivenessoftheentiresupplychain．However，supplychaincompan