基于自适应神经模糊推理系统的汽车制造业财务预警研究

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1、硕士学位论文基于自适应神经模糊推理系统的汽车制造业财务预警研究张峰祎指导老师廖志高专业名称企业管理学科门类工商管理论文提交日期2015.05.22分类号密级公开UDC学校代码10594硕士学位论文题目基于自适应神经模糊推理系统的汽车制造业财务预警研究英文题目ResearchonFinancialWarningofAutomotiveIndustryBasedonAdaptiveNeural-FuzzyInferenceSystem姓名张峰祎专业名称企业管理学科门类工商管理指导老师廖志高论文提交日期2015.05.22论文答辩日期2015.05.29答辩委员会主席

2、陈朝晖论文评阅人独创１１｜＂１４、寒■？哨ｔ；ＲＶ巧的ｔ仪Ａ交．＊本人蛛师的化柳＞＞ＡＵＡＷ化巧的成来，，＇｜ｉ霉ｔ中Ｌ，＃ｔｌ琴Ｋ巧的Ａ巧外．本论ＭＨＩＹＵＨ化他ｔ＼．＂！化阵Ｉ＂ＷＪｔ：化Ａ怖的、Ｍｉ來ｉ的Ｍ巧如献的１、ＷｔＵ本．均ｉ，ｒｔ＂，本ｆｉｎｉｔｙ，：（Ｍｉｌ，ｌ化ｂ广西科技大学硕士学位论文摘要摘要制造业是国民财富的源泉，而汽车制造业又是其中的重中之重。尽管我国汽车制造业企业的规模和数量都在日益壮大，但是整个行业抵抗风险的能力却相当薄弱，极易受到总体经济环境和国家相关政策的影响，进而引发严重的财务危机。因此

3、，构建汽车制造业财务预警模型，提升汽车制造业应对财务危机的能力具有十分重要的意义。本文首先介绍了研究的背景、理论及现实意义，在借鉴国内外学者在财务预警方面的研究成果的基础之上，提出了本文的研究方法、思路及创新之处。然后介绍了本文所认定的财务业预警的相关概念，ANFIS及本文中采用的3种聚类算法以及ANFIS和聚类算法的结合方法。接着，在参考前人研究假设的基础之上，明确了汽车制造业财务预警的影响因素，包括财务方面和非财务方面。财务因素有现金流量、长短期偿债能力、运营能力、成长能力、盈利能力七个因素，非财务因素有股权结构、公司治理两个因素。财务预警指标体系是预警模型

4、构建的基础，也是直接影响预警效果的重要因素之一。为了更全面、客观、真实反映汽车制造业的财务状况，偿债能力、现金流量能力、盈利能力、成长能力及运营能力等方面的26个财务指标用来衡量财务因素，第一大股东持股比例等7个非财务指标来构建财务预警指标体系。在实证研究部分，本文从深圳和上海证券交易所中A股中选取了54家汽车整车制造或零部件制造上市企业以构建研究所需的样本集，其时间跨度为11年(2003-2013)。在该样本集中，三分之一由财务危机企业构成，三分之二是与之配对的非财务危机企业。对所有样本的上述33个财务和非财务指标同时进行显著性检验和主成份分析，剔除了某些相关

5、性不明显的财务和非财务指标，并对所筛选的财务指标进行了降维处理，最终得到5个综合财务指标因子和4个非财务指标，从而构建了我国汽车制造业上市公司财务预警指标体系。利用上述指标体系及样本集中的数据，运用基于聚类算法的ANFIS方法构建汽车制造企业的预警模型和BP神经网络、SVM（支持向量机）及Logit回归这三种常用的预警模型进行建模，通过模型的检验、比较分析可以得出以下结论：基于聚类算法的ANFIS的汽车制造业上市公司财务预警模型明显优于其他模型，此外该模型与BP神经网络模型及SVM（支持向量）等人工智能模型一道，明显优于Logit回归这一非人工智能模型。通过上述

6、研究，本文针对汽车制造业上市公司财务预警实践提出了两点建议：(1)构建汽车制造业财务预警指标体系时，应剔除某些干扰指标。(2)选取建模工具时，应优先考虑人工智能建模预测工具。关键词：汽车制造业，财务预警，ANFIS，聚类算法I广西科技大学硕士学位论文AbstractABSTRACTManufacturingindustryisthesourceofnationalwealth,whiletheautomobilemanufacturingindustryisthepriorityamongprioritiesamongthem.AlthoughChina'sau

7、tomobilemanufacturingscaleandnumberofenterprisesaregrowingrapidly,theentireindustryriskresistanceabilityisveryweak,easilyaffectedbytheoveralleconomicenvironmentandnationalpolicy,whichcausedtheseriousfinancialcrisis.Therefore,theconstructionoffinancialearlywarningmodelofautomobilemanu

8、facturingind