中国企业对外直接投资的学习效应及其路径检验——基于工业企业微观面板数据的研究

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1、暨南大学硕士学位论文题名：中国企业对外直接投资的学习效应及其路径检验——基于工业企业微观面板数据的研究LearningbyOutwardFDI：EvidencefromChineseManufacturingEnterprises作者姓名：吴祝红指导教师姓名及学位、职称：杨亚平博士副教授学科、专业名称：经济学国民经济学学位类型：学术学位论文提交日期：论文答辩日期：答辩委员会主席：论文评阅人：学位授予单位和日期：独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过

2、的研究成果，也不包含为获得暨南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：签字日期：2006年10月25日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解暨南大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权暨南大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：张三导师签名：李四签字日期

3、：2006年10月25日签字日期：2006年10月25日学位论文作者毕业后去向：工作单位：电话：通讯地址：邮编：暨南大学硕士学位论文中文摘要中国对外直接投资已进入高增长阶段，快速增长的对外直接投资会影响母国经济，最直接的就是影响母国企业的生产率。学习效应便是跨国公司借此加速对“技术知识”与其他“非技术信息”的吸收、学习、转换与创造的过程。本文利用中国对外直接投资企业名录和工业企业数据库1998-2007年的企业面板数据，结合倾向得分匹配法与倍差法，对对外直接投资企业的母公司学习效应存在性、特征及其学习路径进行实证检验。结果表明，企业对外直接投资能够显著提升母公司

4、的生产率，但这种学习效应随着时间推移呈“V”型变化，是否是国有企业对学习效应不存在明显影响，相比投资于技术相对落后的国家（地区），投资于技术先进国家（地区）企业的学习效应反而较低；学习效应主要来自母公司通过增加研发投入、管理人员交流培训等方式间接地获得技术溢出，以及母公司产出增加带来的规模效应，跨国并购直接获取他国企业的先进技术或者通过联合开发实现技术共享尽管能够帮助境内投资者实现技术提升，但其中介作用弱于前两种渠道。为此，企业要合理地根据投资目的、企业自身与东道国之间的特性选择投向地，做出合适的投资战略布局；母国企业应更加注重研发和人力资本投资，加强对投资国（

5、地区）外溢知识以及并购方、合资方技术知识的吸收和转换。关键词：对外直接投资；技术溢出；学习效应；学习路径I暨南大学硕士学位论文AbstractChina'soutwardforeigndirectinvestmenthasusheredinastageofrapiddevelopment,Therapidgrowthofoutwardforeigndirectinvestmentwillaffectthehomeeconomybymanyways.Thechangeofparentcompanies’productivityisthemostdirectimpa

6、ct.Weregardthiseffectaslearningeffect,whichisreferstoacceleratingtheabsorptionandcreationoftechnicalknowledgeandothernon-technicalinformation,soastopromotetheenterpriseproductivity.Usingfirm-leveldataforChinesemanufacturingenterprisesbetween1998and2007，weinvestigatetheexistence,chara

7、cteristicsandchannelsof"learningbyoutwardFDI".Difference-in-differencesestimationrevealsthatmultinationalenterprises’productivityaresignificantlyimprovedbytheirinvestingoutwardandthelearningeffectsformingan“V”shapeinfollowingyears.Thetechnologygapwouldinfluencetheeffect.Butthereisnos

8、ignificantdi