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1、分类号：密级：专业学位研究生学位论文基于中位数GARCH模型的汇率波动率预测论文题目（中文）ThePredictionofVolatilityofExchange论文题目（外文）RateBasedonMedianGARCHmodel张曼研究生姓名应用统计学位类别专业学位领域硕士学位级别赵学靖副教授校内导师姓名、职称校外导师单位、姓名2015年03月至2016年04月论文工作起止年月2016年04月论文提交日期2016年05月论文答辩日期学位授予日期校址：甘肃省兰州市原创性声明本人郑重声明：本人所呈交的学位论文，是在导师的指导下独立进行研究所取得的成果。学位论文中凡引用他人已经发表或未发表
2、的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。论文作者签名：日期：关于学位论文使用授权的声明本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属兰州大学。本人完全了解兰州大学有关保存、使用学位论文的规定，同意学校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权兰州大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保存和汇编本学位论文。本人离校后发表、使
3、用学位论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为兰州大学。本学位论文研究内容：□可以公开□不宜公开，已在学位办公室办理保密申请，解密后适用本授权书。（请在以上选项内选择其中一项打“√”）论文作者签名：导师签名：日期：日期：基于中位数GARCH模型的汇率波动率预测摘要自汇率改革（2005年7月21日）以来，人民币汇率的波动性发生了很大的变化。汇率波动变得比较频繁，波动的幅度也逐渐增大，这就更加需要汇率波动率的准确预测。主要研究内容如下：1.研究了汇率作为时间序列数据的特征，如非正态性、均值接近于0,有偏性等。这里共研究了四组数据：CNY/USD,CNY/EUR,CNY/J
4、PY,CNY/HKD,研究了四组数据在汇率改革前后的变化。2.详细介绍了ARCH模型、GARCH族模型、QR模型，AIC判别准则，McLeod.Li检验。3.将四组数据在1000,500,200窗宽下进行研究，描述了不同情况下数据的特征，并给出了不同窗宽下数据的差别，对每种情况进行了自相关、偏自相关、McLeod.Li等检验。4.在GARCH和分位数回归的基础下提出了中位数GARCH模型，并用不同窗宽下的数据验证了模型的有效性。由预测误差的表格可以看出，中位数GARCH能很好地减小预测误差。关键词：分位数回归，中位数GARCH模型，波动率预测，AIC,GARCHITHEPREDICTIO
5、NOFVOLATILITYOFEXCHANGERATEBASEDONMEDIANGARCHMODELAbstractTheCNYexchangeratehasencountereddistinctchangessinceDec.21.2005,whenthereformofCNYexchangebroughtout.Nowadays,thevolatilityhasmoreandmorefrequentlyandmoreviolent.Sotheaccuratepredictionoftheexchangeratevolatilityisnecessary.Themaincontents
6、ofthisdissertationare:1.Explorationofthefeatureofexchangerateasatimeseriesdata,suchasnormality,nearly-zero-average,distributionwithbiased,etc.Fourgroupsofdata,CNY/USDandCNY/EURandCNY/JPYandCNY/HKD,werestudiedinthispaper.Alsothechangeofthefourgroupsofdatabeforeandaftertheexchangeratereformisinvest
7、igated.2.IntroductionoftheARCHmodel,GARCHmodel,quantileregressionmodel,AICcriterion,McLeod.Litestmethod.3.Thestudyofthefourgroupsofdatauponthreewindowwidthsas1000,500and200respectively,thedifferencebetweendifferentwind
