新兴产业基金仔细辨投资新兴产业把握未来发展

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1、2013年2月4日好买基金研究中心公募基金仔细辨系列专题研究员：李歆好买总机：021-58870011www.howbuy.com新兴产业基金仔细辨：投资新兴产业把握未来发展新兴产业是指随着新的科研成果和新兴技术的发明和应用而出现的新的部门和行业。其中，节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料被列为七大国家战略性新兴产业。新兴产业的发展符合我国当前产业结构调整的大方向。这其中的一些产业具有发展为我国未来经济支柱产业的潜力，相关上市公司也会伴随着产业的发展而快速成长为创新能力强同时高盈利的龙头企业。对于投资者而言，投资新兴产业上市公司的股票是分享我国新兴

2、产业发展的有效途径，以新兴产业为主题的基金产品值得关注。一、新兴产业基金目前市场上以新兴产业为主要投资方向的主动管理型基金有5只：华宝兴业新兴产业、鹏华新兴产业、东吴新产业精选、国投瑞银新兴产业以及中邮战略新兴产业。此外，东吴中证新兴产业、诺安上证新兴产业ETF和诺安上证新兴产业ETF联接是被动指数型新兴产业基金。新兴产业基金基本信息基金名称成立日期现任基金经理投资类型投资目标华宝兴业新兴产业2010-12-7郭鹏飞普通股票型基金分享新兴产业所带来的投资机会，力争在长期内为基金份额持有人获取超额回报。鹏华新兴产业2011-6-15陈鹏,梁浩普通股票型基金本基金为股票型基金，在适度控制风险

3、并保持良好流动性的前提下，挖掘未来推动经济发展的新兴产业并从中精选优质个股，力求超额收益与长期资本增值。东吴新产业精选2011-9-28刘元海,任壮普通股票型基金本基金为股票型基金，主要投资于新兴产业相关上市公司，分享中国新兴产业成长的成果，追求超越市场的收益。国投瑞银新兴产业2011-12-13马少章,孟亮,徐炜哲偏股混合型基金本基金通过股票与债券等资产的合理配置，精选战略新兴产业及其相关行业中的优质企业进行投资，分享新兴产业发展所带来的投资机会，在有效控制风险的前提下，力争为投资人带来长期的超额收益。中邮战略新兴产业2012-6-12厉建超,任泽松普通股票型基金7敬请参看文末免责条款

4、本基金重点关注国家战略性新兴产业发展过程中带来的投资机会，在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。东吴中证新兴产业2011-2-1周健被动指数型基金本基金采用指数化投资，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%，以实现对标的指数的有效跟踪。诺安上证新兴产业ETF2011-4-7宋德舜被动指数型基金紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。数据来源：Wind、好买基金研究中心一、业绩表现除诺安上证新兴产业

5、ETF外，其他6只新兴产业基金均以中证新兴产业指数为比较基准。从基金成立以来（扣除三个月建仓期）的复权单位净值增长率中，我们可以看到，5只主动管理型的新兴产业基金，除东吴新产业精选外，均跑赢了比较基准。并且，尽管中证新兴产业指数在2011年和2012年落后于市场，华宝兴业新兴产业、鹏华新兴产业和国投瑞银新兴产业这三只基金都超越了沪深300。新兴产业基金成立以来收益表现基金名称成立以来收益率（%）比较基准收益率（%）同期沪深300涨跌幅（%）比较基准华宝兴业新兴产业-2.48-22.15-18.19中证新兴产业指数*75%+上证国债指数*25%鹏华新兴产业2.38-6.79-2.73中证新

6、兴产业指数收益率*75%+中证综合债指数收益率*25%东吴新产业精选5.285.8514.56中证新兴产业指数*75%+中国债券综合全价指数*25%国投瑞银新兴产业8.67-4.810.43中证新兴产业指数*55%+中债总指数*45%中邮战略新兴产业9.426.9015.48中证新兴产业指数*75%+上证国债指数*25%东吴中证新兴产业-24.87-23.06-16.19中证新兴产业指数收益率*95%+银行同业存款利率*5%诺安上证新兴产业ETF-29.95-29.77-14.30上证新兴产业指数收益率数据来源：Wind、好买基金研究中心，数据截止2013-1-29注：成立以来收益率扣除

7、了三个月建仓期新兴产业基金成立以来收益表现7敬请参看文末免责条款数据来源：Wind、好买基金研究中心，数据截止2013-1-29注：成立以来收益率扣除了三个月建仓期通过对比基金波动率与风险收益指标，我们可以清楚的发现国投瑞银新兴产业的波动率最小，且具有较高的夏普比率和索提诺比率。此外，鹏华新兴产业在弱势中博取了正的收益，同时净值波动也远小于市场。其他几只新兴产业基金的波动率与沪深300大体相当。新兴产业基金风险收益表现基金名称成立以