美国联邦所得税政策变迁对经济增长的影响

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1、美国联邦所得税政策变迁对经济增长的影响美国联邦所得税1913年合宪成立至今近100年，但联邦所得税政策作为一项宏观经逝政策工具主动调节宏观经迸是从20世纪50年代才开始的。在大萧条之前，美国联邦政府一直奉行斯密的廉价政府的财政理论，遵循小的、平衡的预算理念，美国联邦所得税政策自1913年合宪成立后就立即成为平衡预算的重要税收工具，还没有作为宏观经济政策來调节宏观经济。联邦所得税合宪建立之后的笫二年，爆发了笫一次世界大战，战时巨额的军费需求导致了联邦所得税率的笫一次最大的提高，个人所得税最低边际税率由1915

2、年的1%提高到1918年的6%,最高边际税率由1915年的7%上升到1918年的77%。战后，个人所得税税率开始逐步削减，最低边际税率由1918年的6%逐步削减到1929年的0.4%,最高边际税率由1918年的77%逐步削减到1929年的24%。这反映了在联邦所得税合法建立（1913年）到大萧条（1929）的期间里，联邦所得税的调整充分反映了平衡财政预算的要求，联邦所得税作为“战时税”的特征非常明显。大萧条期间，联邦所得税也主要为扩大的政府支出鳗，没有作为推动经济增长的有力工具。1933年罗斯福总统上台时，

3、失业率高居不下，通货膨胀加剧，银行大量倒闭。为了摆脱萧条的经济困境，罗斯福实施了史称“新政”的措施。他通过扩大政府的财政支出，实行“汲水性”的财政政策,但导致赤字急剧上升。为了弥补赤字，罗斯福同时实行了增税措施。个人所得税最低边际税率由1931年的1.1%上升到1941年的10%,最高边际税率由1931年的25%上升到81%。虽然所得税收入并没有随着税率的提高而增加（1930年的联邦所得税收入为24.11亿美元，1940年仅为21.25亿美元），但这主要是由于大萧条期间经济极度萎缩导致税基大幅降低所至。可见

4、，罗斯福仍然遵循平衡预算的理念，所得税税率提高抵消了扩张性财政支出的扩张效果，不符合当时萧条的经济状况。20世纪40年代期间，联邦所得税也没有作为一项经济宏观调控政策来使用。20世纪50年代，以联邦所得税政策为主的税收政策才主动作为国家调节宏观经济的备选工具联邦政府实施了“补偿性”财政政策。“补偿性”财政政策是汉森提出的早期新古典综合派的财政政策，即根据经济的周期性波动实施相应的财政支出和税收政策。1953年艾森豪威尔总统上任时，认为经济的基本问题來自于通货通胀的危险，应实施紧缩的财政政策。但随后经济出现衰

5、退（1954年的名义GDP为3773亿美元，比1953年的3729亿美元仅增加了44亿美元，增长了1%左右；按照1992年币值计算的实际GDP,1953年为18814亿美元，1954年为18682亿美元，反而下降了132亿美元）。1954年1月，艾森豪威尔总统签署实施了个人所得税减税法案。1954年，个人所得税收入为295亿美元，比1953年的298亿美元减少了3亿美元，1954年的宏观税负（财政收入占GDP的比率，由于美国州和地方独立性较强，联邦能控制的是联邦一级的税收，所以仅计算了联邦一级，下同）为18

6、.5%,比1953年的18.7%低0.2个百分点；1955年的个人所得税收入为287亿美元，比1954年减少了8亿美元，宏观税负为16.6%，比1954年约低2个百分点。虽然现在看來该减税法案实施得稍为晚了一些（国会曾要求提前6个月实施减税法案），错过了最佳时期，但还是起到了抑制经济衰退的作用。1955年，经济开始繁荣，1955年的名义GDP为3946亿美元，比1954年的3773亿美元增加了173亿美元，增长了约5%；按照1992年币值计算的实际GDP,1954年为18682亿美元，1955年为20011

7、亿美元，增长了约7%。1955年之后，艾森豪威尔总统主要使用货币政策和财政支出政策来微调经济运行。从宏观经济运行的最终结果来看，由于艾森豪威尔频繁使用周期性调节的财政支出政策和税收政策，并且使用的时机也不恰当，在经济恢复阶段太早使用紧缩的财政税收政策，导致了20世纪50年代美国经济频繁的衰退，史称该时期为“艾森豪威尔停滞”。20世纪30年代至60年代长期的凯恩斯主义扩张政策的结果，导致了20世纪70年代的经济滞胀。20世纪80年代，凯恩斯主义失宠了。以供给学派和货币学派为主的新保守主义学派主导了政府政策的制

8、定。在20世纪70年代高赤字、高失业率、高通胀、低增长的经济环境下,里根以供给性的减税政策刺激经济增长，以紧缩的货币政策抑制通货膨胀,并同时试图削减支出来实现预算平衡。里根减税导致了所得税收入下降。1981年，个人所得税收入为2859亿美元，公司所得税收入为611亿美元,合计为3470亿美元，宏观税负为19.6%；1982年,个人所得税收入为2977亿美元，公司所得税收入为492亿美元,合计为3469亿美元，宏观