2010证券交易第一章证券交易概述考点(原创)

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1、第一章证券交易概述掌握证券交易的定义、特征和原则；熟悉证券交易的种类；熟悉证券交易的方式；熟悉证券投资者的种类；掌握证券交易设立的条件和可以开展的业务；熟悉证券交易所的含义；掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。熟悉证券交易机制的种类、目标。掌握证券交易所会员的资格、权利和义务；熟悉证券交易所会员的日常管理；熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定；熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则（一）、证券交易的概念和特征证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的

2、凭证。证券交易是指己发行的证券在证券市场上买卖的活动。证券交易的特征表现在证券的流动性，收益性和风险性，三者是相互联系的。（二）、我国证券交易市场的发展历程1、新中国证券市场的建立始于椚•年2、KR•年（口月KI日）上海证券交易所正式开业7、KRI年（耳月7日）深圳证券交易所正式开业4、KR2年初，人民币特种股票（■股）在上海证券交易所上市。皐、叭年耳月I日，《中华人民共和国证券法》正式开始实施，标志维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。•、年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。久2HS年I•月，重新修订的《证券法》经第十届全国

3、人民代表大会常务委员会第十八次会议通过后颁布，并于2Hb年I月ltd。■、”年I•月3•日，创业板在深圳证券交易所上市。9、2«1»年7月71日，上海证交所和深圳证交所开始接受融资融券交易的申报。*、2*1•年4月lb0,我国股指期货开始上市交易。（三）、证券交易的原则证券交易的原则是反应证券交易宗旨的一般法则。为保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公平、公开、公正”三公原则。（1）公开原则：又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。（2）公平原则：是

4、指参与交易的各方应当获得平等的机会，他要求证券交易活动的所以参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。O）公正原则：指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。二、证券交易基本要素（一）、证券交易的种类（重点，考点众多，请仔细阅读）按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易，以及其他金融衍生工具的交易等。I•股票交易。股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。交易所在股票交易屮接受报价的方式主要有三种：口头报价、书面

5、报价、电脑报价。目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式。2•债券交易。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。6基金交易。证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管入托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。从基金的基本类型

6、看，一般可以分为封闭式与开放式两种。•封闭式基金，基金管理公司可以中请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，投资者就可以在二级市场上买卖基金份额。•开放式基金：非上市的：投资者可以通过基金管理公司和委托商业银行、证券公司等的柜台，进行基金份额的申购和赎回。上市的：除了中购和赎回外，也可以在二级市场上进行买卖。（难点）注意：基金的创新基金的创新，2H4年口月2•日，深圳证券交易所首只W4南方积配》开始上市交易；3H1年2月35日，上海证券交易所首只CT4上证1CT》开始上市交易。（1）ETF（交易所交易基金，上海称其为交易型开放式指数基金

7、）•ETF的含义：et是■"产r.-is的缩写，ae（）5年2月23日，上海证券交易所首只ETF（上证50ETF）开始上市交易。ETF代表的是一揽子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数，它可以在证券交易所挂牌上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。•ETF的优势：第一，TF采用指数化投资策略，与标的指数偏离度小第二，ETF可以上市交易第三，ETF费用低廉（2）LOF（上市开放式基金）•■是LMIRrIs的缩写，称为上市开放式基金。既可以在证券交易所买卖该基金，也可以通过证券交易所系统进行基金份额的申购与赎回。•LOF特点：第一：开放

8、式基金，不固定，可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。第二，LOF发售结合了银行等代销机构与证券交易所交易网络二者的销售优势。银行，柜台销售方式;证券交易所，上网发行方式。第三，既可以在证券交易所买卖该