BOT项目融资中的风险管理研究

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1、中央民族大学硕士学位论文BOT项目融资中的风险管理研究姓名：指导教师：院系(部所)：专业：完成日期：谭璐明梁积江管理学院企业管理2007年3月的控制范围。非系统风险是BOT项目融资的参与各方可以自行控制的处理的风险。以风险的识别和控制为基础，本文研究了风险的承担和责任方，涉及的参与方包括政府、运营商、项目发起人等八个角色，在整个融资过程中形成了相互制约相互协作的复杂关系，BoT项目的成败往往取决于这些彗作是否顺畅，而且，各个角色在融资过程中所获得的利益也受这些关系得制约，由于这样的特点，风险来临时，各方利益都会受到牵连，但又都存在对某些重点风险的责任。．在从以上

2、三个方面分析完后，考虑到BOT项目融资在国内的实践中遇到中国特有的风险，这是由中国的特殊国情和独特的资本市场发展历史决定的。目前大多数文献的研究主要集中在BOT项目融资普遍风险领域，本文试图更深入地对中国BOT项目融资中的特有风险进行尝试性研究，研究的成果对于中国的资本市场将更具有针对性和实践意义。这是本文力图有所创新的地方之一。为了补充了论文前面部分主干理论的不足。本文以中国奥运场馆建设和中西部交通基础设施为例，在实例中具体运用风险的识别、控制和承担，作为国家重点建设项目和基础设施建设，这两个实例很具有代表性。文中采用大多数现有文献尚未采用的多个实例横向对比分

3、析研究，为中国资本市场的风险控制与管理提供更行之有效的方案和更客观具体更广阔的发展思路，这也是本文试图有所创新的地方。为了加快BOT方式在我国的应用，这种尝试性探讨对我国目前迫切需要形成的规范的资本市场、正确有效的融资方式以及和谐社会的构建都具有重要的现实意义。关键词：BOT，项目融资，风险识别，风险控制，风险承担ABSTRACTWiththewestelTldevelopmentandtherapidgrowingofcitiesinchina，thedemandforinfrasmactureisincreasingsharply．Buildmarket-o

4、rientedmechanismininfrastructureisthereformdirection．BOTisoneofthemostprevailing．andeffectiveapproachesofnon-governmentalcapitalparticipatinginthisfiled．MassivedevelopmentandinfrastructureprojectsrequireenormousfundingAnincreasingnumberofgovernmentshavestartedtousealternativesourceso

5、fprojectfinancinginordertoreducetheirfinancialburden．Privatizationofinfrastructureprojects，particularlybymeansofBuild-Operate0一Transfer(BODmethodhasbeenproventobealleffectivestrategybygovernmentstoacceleratedevelopmentprogramsandhasfoundapplicationsworldwideinrecentyears．BOTprojectsa

6、reusuallylargeandcomplex．ProfitabilityisthemainincentiveforprivatesectorstoinveainBOTprojects．Theinvestorsshallcarefullyevaluatethefeasibility,cost，financingrisksassociatedandoperatingincomeoftheprojectbeforeinvestinginBOTprojects．Inthisstudy,thecharacteristicsofBOTprojectsareevaluat

7、edandaninvestmentstrategyofBOTprojectsinproposed．Inaddition，therisksassociatedwithandrelatedtomanagementskillsforBOTprojectsareidentifiedandevaluatedindetailandthestrategymanagementisrelatedmodelsareconstructedforapplyinginBOTprojects．Keyword：BOTprojects，riskmanagement,investmentstra

8、tegy3第一章绪论第一