上市公司业绩预告“变脸”原因研究——以欣龙控股为例

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1、暨南大学硕士学位论文题名（中英对照）：上市公司业绩预告“变脸”原因研究——以欣龙控股为例Thereasonsofthelistedcompanyearningsforecastcorrection——BasedonthecasestudyofXinlongholding作者姓名：张云林指导教师姓名：朱滔及学位、职称：博士副教授学科、专业名称：论文提交日期：论文答辩日期：答辩委员会主席：论文评阅人：学位授予单位和日期：独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不

2、包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得暨南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解暨南大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权暨南大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签

3、名：导师签名：签字日期：年月日签字日期：年月日学位论文作者毕业后去向：工作单位：电话：通讯地址：邮编：摘要为了减少公司经营者与外部利益相关者之间的信息不对称，提高证券市场的透明度，在定期报告公布之前能及时的释放公司业绩变动风险，以便于投资者作出投资决策，我国从1998年开始实行业绩预告制度，要求上市公司业绩变动达到一定条件时，要事先进行预告。事实表明，我国的业绩预告制度具有一定的信息含量，一定程度上提高了证券市场的透明度。然而，也有不少的公司对业绩预告不上心，业绩预告不及时、不准确、业绩预告变脸的现象仍不时出现。为了深入剖析上市公司业绩预告变

4、脸的原因，本文以欣龙控股08年度业绩预告变脸为案例，深入分析了欣龙控股业绩预告“变脸”的原因。研究表明业绩预告制度的不完善，ST制度的不尽合理，大股东控制下的掠夺动机共同导致了欣龙控股业绩预告的“变脸”。关键字：业绩预告；上市公司风险警示；公司治理；业绩变脸；欣龙控股IABSTRACTInordertoreducethefirm'sinformationasymmetrybetweenoperatorsandexternalstakeholders,toimprovethetransparencyofthesecuritiesmarket,t

5、otimelyreleasetheriskofchangesinthecompany'sperformancebeforetheregularlyreport,tohelpinvestorstomakeinvestmentdecisions,ourcountrybeginstoimplementsystemofperformanceforecastfrom1998,requiredcompanieswhoseperformancechangeachieveacertainconditions,toforecasttheirperformanc

6、ebeforetheregularlyreport.Thefactthattheperformanceforecastsysteminourcountryhaveacertaininformationcontent,tosomeextent,improvethetransparencyofthesecuritiesmarket.However,therearesomecompaniesisnotkeentoearningforecastsystem,theirforecastsarenottimelyandaccurate.Thephenom

7、enonofchangingtheirforecaststillappearfromtimetotime.Inordertoprovideinsightsintothecauseoftheforecastchangecompany,wetakingthexinlongholdings08forecastchangeasacase,analysisthereasonsofxinlongholdingforecastcorrection.Researchshowsthattheimperfectofearningsforecastsystem,t

8、heunreasonableofriskwarningsystemoflistedcompaniesandthemajorshareholder’srobmotiv