《金融体系格局》PPT课件

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1、第十一章金融体系格局——市场与中介相互关系金融学中国人民大学财政金融学院第十一章金融体系格局——市场与中介相互关系第一节金融体系与金融功能第二节金融体系的两种格局第三节对存款货币银行的再论证第四节中介与市场相互渗透发展的趋势2第十一章　金融体系格局——市场与中介相互关系第一节　金融体系与功能3第十一章第一节金融体系与功能金融体系再诠释金融体系有五个构成要素。由货币制度所规范的货币流通是覆盖整个金融体系的构成要素。金融体系是由金融市场和金融中介机构所构成。4第十一章第一节金融体系与功能金融功能金融功能观是近十年来用于分析金融问题的一个新的概念框架。金融功能观既可以

2、用来分析金融机构问题也，可以用来剖析金融系统格局的。金融功能观将金融系统基本的核心的功能归纳为六项。5第十一章第一节金融体系与功能金融功能现有的金融功能框架是微观分析框架博迪和莫顿的《金融学》是微观金融理论的典型。金融体系和货币是密切相关的。6第十一章　金融体系格局——市场与中介相互关系第二节　金融市场的两种格局7第十一章第二节金融市场的两种格局中介与市场对比的格局金融功能是由金融中介和金融市场的运作来实现。中介与市场在金融体系中所占地位的对比却有不同的格局。8第十一章第二节金融市场的两种格局金融市场两种格局论证根据银行与资本市场在资金融通中的相对重要性来分析金融体

3、系的格局。数据的来源与处理方法的不同是学术界争论的焦点。9第十一章第二节金融市场的两种格局金融市场两种格局论证从家庭部门金融资产结构的差异看金融体系格局以美、日、德、英四国为例，就家庭部门金融资产的结构来考察金融体系格局的差异。10第十一章第二节金融市场的两种格局金融市场两种格局具体比较对以德国为代表的银行主导型金融体系和以美国为代表的市场主导型金融体系进行的简要的比较11第十一章第二节金融市场的两种格局两种格局怎样形成的人为政策管制的影响是一个国家金融体系格局的形成因素中非常重要的一项。甚至不同的金融体制在形成之初可以说具有一定的历史偶然性。12第十一章第二节金融市

4、场的两种格局金融格局演进趋势信息技术革命、通货膨胀和金融市场的压迫是各国的金融体系发生重大的变化的原因。资本市场的发展速度较之银行业更为迅速。13第十一章第二节金融市场的两种格局优劣比较要求理论论证许多国家是主要依靠银行体系推进经济增长的。由于市场并非处于“完善”状态，金融中介依然有任何的价值。14第十一章第二节金融市场的两种格局不同角度理论分析——从风险分担与管理方面的优劣比较——从信息处理方面的优劣比较——从监管方面的优劣比较—从公司治理方面的优劣比较15第十一章第二节金融市场的两种格局理论分析的出发点金融体系的基本功能始终是实现储蓄向投资的转化。储蓄向投资转化的

5、客观要求是推动整个金融体系的发展和演进的基础力量。16第十一章　金融体系格局——市场与中介相互关系第三节　对存款货币银行的再论证17第十一章第三节对存款货币银行的再论证把金融中介机构作为总体的研究银行与市场的关系实际包括金融中介机构与市场的关系、存款货币银行与其他金融中介的关系两个层次。广义所涵盖的种种金融中介机构有其共同的性质。18第十一章第三节对存款货币银行的再论证传统银行的衰落在以长期实施分业经营的美国银行比例的下降是明显的。金融市场的发展导致存款金融机构的份额下降。19第十一章第三节对存款货币银行的再论证银行存在理由再论证西方传统的理论认为银行存在的根据是交

6、易成本和信息的不对称。从风险交易和风险管理角度，从“参与成本”角度的剖析可以证明银行存在的必要性。20第十一章第三节对存款货币银行的再论证Diamond-Dybvig模型Diamond-Dybvig模型是公认的一个讨论银行问题最具基础意义的模型。DD模型以最为标准的规范模型来论证银行存在的理由。21第十一章　金融体系格局——市场与中介相互关系第四节　中介与市场相互渗透发展的趋势22第十一章第四节中介与市场相互渗透发展的趋势银行业务的证券化发展银行的资产证券化业务使银行的运作与资本市场的运作就交叉在一起，二者相互促进。23第十一章第四节中介与市场相互渗透发展的趋势银行

7、在资本市场中扩充业务两种体制下的银行在资本市场业务总量中都占有相当份额；银行在资本市场中扩充经营范围的原因及影响24第十一章第四节中介与市场相互渗透发展的趋势银行在资本市场中扩充业务服务于资本市场的中介机构向传统银行业务领域的扩张这从不同角度说明了市场与机构、机构与机构相互渗透和界限日益模糊的趋势。25第十一章第四节中介与市场相互渗透发展的趋势直接融资与间接融资对直接融资与间接融资界定的通常表述对“中介机构”内涵界定的各种修正说法26第十一章第四节中介与市场相互渗透发展的趋势MM定理核心内容：在具备完美资本市场的经济中，企业价值与企业的资本结构无关。