融资融券的风险收益分析[任务书+文献综述+开题报告+毕业论文]

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1、毕业设计(论文)任务书课题名称融资融券的风险收益分析指导教师学院商学院专业金融学班级学生姓名学号开题日期2010年11月22日一、主要任务与目标：（一）主要任务按照学校和商学系的统一要求，完成文献综述、开题报告、外文翻译、毕业论文及其他与毕业论文相关的任务。（二）主要目标通过毕业论文的撰写，使学生能运用所学专业理论知识，进行调查研究、搜集资料，培养学生独立分析问题和解决问题的能力。在了解我国融资融券基本情况的基础上，结合国内外相关参考文献，从融资融券的基本概况谈起，就融资融券的风险收益的问题做出分析，并就如何规范融资融券业务提出建议,以期对证券市场的未来发展有所帮助。二、主

2、要内容与基本要求：（一）主要内容本文主要从我国融资融券的发展状况入手，来探讨融资融券问题，重点是分析和论述融资融券的风险收益。在写作过程中，首先应清楚我国融资融券的发展状况，参考国外规范融资融券业务的经验，结合我国证券市场的实际情况，运用相关理论对融资融券的风险收益进行分析。从而发现存在着的问题,并针对存在的问题提出建议。（二）基本要求毕业论文必须观点明确、论证有据、结构完整、条理清楚，并能切实反映学生具有从事科研工作的能力。毕业论文应包括题目、中英文摘要、中英文关键词、正文、参考资料（详细注明出处和版本）等，字数要求10000字。毕业论文须由学生个人独立撰写完成。论文要求

3、紧扣题目，搜集资料充分，能综合运用有关基础理论知识，对具体问题进行全面深入的分析和研究，提出一定的个人见解，有一定的创新之处，所提建议对实际工作改进有参考价值，能独立查阅并正确引用中外文有关文献。要求文字通顺简练，条理层次清晰，思路清楚，书写整齐，图表准确等。三、计划进度：2010年11月确定选题，检索文献，下达任务书；2011年1月完成文献综述、开题报告和为外文翻译等；2011年3月上交论文初稿；2011年4月论文修改和完善；2011年5月中旬论文定稿、评审；2011年5月下旬-6月上旬论文答辩。四、主要参考文献：[1]简军.融资融券[M].南京:南京大学出版社,2009

4、[2]愚寂沣，马勋.融资融券实务[M].四川成都:西南财经大学出版社，2009[3]谷文林，孔祥忠.融资融券业务对市场资本流动性的短期影响[J].证券市场导报，2010，7[4]刘凤元.中、美融资融券交易和监管规则比较分析[J].特区经济,2009，9[5]杜平.浅析我国单轨制集中授信式融资融券业务模式[J].中国证券,2006，3[6]李谦.融资融券业务对资本市场的影响[J].中国金融,2009，5[7]TamarFrankel.Securitization,SecondEditionStructuredFinancing,FinancialAssetsPools,and

5、Asset-BackedSecurities.LawPress,2009[8]JohnP．Geelan＆RobertP．Rittereiser，MarginRegulationandPractices．NewYorkInstituteofFinance，1998文献综述题　　目：　融资融券的风险收益分析　　　　　　　一、引言融资融券交易是海外证券市场普遍实行的一项成熟交易制度，是证券市场基本职能发挥作用的重要基础。融资融券交易又称“证券信用交易制度”，主要是指券商为投资者提供融资和融券交易。融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买

6、进证券称为“买空”;融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。长期以来，我们的资本市场只能单向做多，今年融资融券的实施引入了做空机制，丰富了投资者的盈利模式，也打破我们惯常的单边思维。如果投资者看好证券市场今后的走势，可以融资买入证券，然后再高位卖出，获得差价；如果投资者看空后市，觉得股票价格不就后会下跌，就可以向券商借入证券，待证券价格下跌后买入证券归还给券商，投资者可以从中获得收益，这就是融资融券运作的基本原理。但是在利用融资融券交易时，如果行情与预期相反，不仅会遭受更大

7、的损失，而且会因为低于证券公司要求的维持担保比例而被证券公司追加保证金。融资融券虽然会放大利益，同时也会放大风险。基于这一点，我们必须客观分析融资融券的风险和收益，以便更好地利用融资融券进行投资。国内外研究融资融券的文献较多，本文主要通过过内外专家学者对融资融券的不同看法和对融资融券实施的建议，让金融市场参与者充分认识到实施融资融券带来的利益以及存在的风险，从而进行合理投资。二、主体（一）国外文献：Brentetal.(1990)显示，高贝塔值和流通的个股偏向于高的卖空利息水平，他们认为，这与套利是一致的。Dech