波涛交易系统

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1、第一章交易系统的重要性2一、什么是交易系统2二、证券期货投资是致富捷径吗3三、谁是投资人最强大的对手8四、投资分析、风险管理与投资心理14五、交易系统的作用18六、投资管理业的发展与系统交易方法的进步22第二章交易系统的基本结构24一、交易系统的种类24二、交易系统设计的基本步骤27（一）交易策略的提出28（二）交易对象的筛选,,31（三）交易策略的公式化37第三章交易系统的检验方法41一、交易系统检验的基本原则41（一）交易成本41（二）市场价格运动模式44（三）回波效应51（四）突发事件52二、

2、检验数据的准备54（一）检查数据的完整性54（二）检验数据的连接方式55三、确定检验的统计学标准58四、系统参数值的设定59五、交易系统的检验内容62（一）净利62（二）最大盈利交易和最大亏损交易62（三）最大连续盈利次数与最大连续亏损次数63（四）最大投资本金损失幅度66（五）总交易次数66（六）盈利次数比率与亏损次数比率66（七）平均盈利额对平均亏损额之比67六、交易系统检验报告68第四章交易系统的优化与噪音控制71一、优化陷阱72二、交易系统的优化74（一）微调交易规则74（二）微调系统参数值

3、74三、交易系统的噪音控制75第五章交易系统的后期维护77一、交易系统的外推检验78二、交易系统的实战检验79三、交易系统的监测与维护82106第六章世界著名投资方法与系统交易方法的比较83一、Jesse&S226;L&S226;Livermore84二、W&S226;D&S226;Gann86三、WarrenBuffett88四、GeorgeSoros91五、PeterLynch94第七章计算机技术指标在交易系统中的应用97一、计算机技术指标体系在交易系统中的地位97二、交易系统操作信号生成的主要

4、信息源98三、市场价格态势变化与方向变化的计算机研判模型99四、计算机预警系统的建立与趋势跟踪技术101五、市场态势检测系统的建立及操作策略的选择103第八章基本分析模型在交易系统中的作用104第一章交易系统的重要性一、什么是交易系统什么是交易系统？交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。一套设计良好的交易系统，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特证。交易系

5、统的特点在于它的完整性和客观性。所谓完整性，即其对证券期货投资的一个完整交易周期中的各个决策点，包括进场点、退场点、再进场点、再退场点等的条件都有明确具体的规定。从而形成一个完整的决策链。所谓客观性，即其决策标准体现的唯一性。如果条件集合（A）发生，则决策B发生，这种因果关系具有唯一性。交易系统的完整性和客观性，保证了交易系统结果的可重复性。从理论上说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易方法属于科学型的投资交易方法。106投资交易的正

6、确决策方式可划分为两大类型：一类为艺术型；另一类为科学型。历来著名的投资家和交易家，都可划属于上述类型之一。即或可属于艺术型的投资家或可属于科学型的投资家。从现代心理学的观点看，人的理性思维活动主要存在于两个层面之中，一为潜意识层面；一为意识思维层面。艺术型投资家的投资决策主要形成于潜意识层面之中，而科学型投资家的投资决策主要形成于意识思维层面之中。交易系统是意识层次理性投资决策过程的物化。证券期货市场上的绝大多数投资民众，包括部分的专业投资人士，其投资决策的思维方式，既不属于艺术型，也不属于科学型

7、．而是属于一种情绪型。情绪型的投资决策方式属于一种非理性的投资决策方式。二、证券期货投资是致富捷径吗股票和期货投资具有高度的假象。这种假象来源于其高度的流动性和波动性。如果我们观察国内外的股票投资人和期货投资人，我们会发现几乎没有什么人没有过赚钱的记录。甚至是“辉惶”的记录。但与此同时，我们还看到只有很少的人能够长期的、稳定的、持续的从股票中和期货投资中赚钱。中国的股市和期货市场的历史太短，大多数的投资人还看不清这一现象。在这个股票和期货市场发育初期，赢利的市场分配比国外发达国家相比更趋于平均化。但

8、是随着市场发育的逐渐成熟，财富的逐步向少数人手中集中将是一个必然的历史趋势。106很少有投资人认真思考过这样一个问题：股票和期货的高度流动性说明了什么？意味着什么？市场流动性是指在每一特定时间及其相应价格上成交的难易程度。成交越容易越密集，则流动性越高。成交意味着什么？成交意味着买方和卖方形成了相反的价值判断。买方一定是认为现行价格低还有上行空间才会买，卖方一定是认为现行价格高没有上行空间才会卖。在每时每刻，买卖双方面对同样的市场信息，无论是企业的经营状况还是期货商品