金融体制与货币政策

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1、第九章　金融体制与货币政策货币政策是指一个国家的货币当局（中央银行）通过对整个经济中的货币供应量、信贷规模的控制以及对整个金融体制的管理，来影响实际经济运行的一系列措施。本章在了解金融体制的基础上讲述货币政策的运用手段和传导机制。2第一节　金融体制概述金融体制是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）的综合体。同时，由于金融活动具有很强的外部性，政府的管制框架也是金融体系中一个不可或缺的组成部分。一、金融体制的相关内容金融体制包括三方面的内容：金融机构和金融市场；融资模式；金融监管体制。金融体制是这些部分的相互适应与协调。

2、3⒈金融机构和金融市场中央银行制度是战后普遍实行的一种金融体制，该体制将金融机构分为两级：中央银行和商业银行及其他非银行金融机构。以中央银行为中心、商业银行为主体，各类银行和非银行的金融中介机构并存，构成现代世界各国的金融体系。金融市场是指进行金融资产交易的场所，交易对象概括起来是货币资金和以各种金融工具所体现的金融资产。按交易的信用工具的期限长短，金融市场分为货币市场和资本市场两大部分，但习惯上经常将整个金融市场称作货币市场。4⒉融资模式金融活动就是以有偿方式或信用方式融通货币资金的活动，目前企业融资主要有直接融资和间接融资两种模式。直接融资（主要指股票和债券）：企业直接在证券市场上

3、发行股票或企业债券获得资金，典型的代表国家是资本市场非常发达、企业行为高度市场化的英国和美国。间接融资（主要指银行贷款）：企业通过从银行贷款取得资金，典型的代表国家是作为主银行制国家的日本和德国。5⒊金融监管体制金融风险：在金融活动中，由于各种随机因素的存在，使金融机构、投资者等各个经济主体的实际利益与预期收益发生背离的不确定性或资产遭受损失的可能性。金融监管：一个国家或地区的中央银行或其他金融当局依据国家法律的授权对金融业实施监督和管理，本质上是一种政府规制行为。金融监管的主要内容：市场准入与机构合并、银行业务范围、风险控制、资产流动性管理、资本充足率管理、存款保护以及危机处理等方面

4、。6二、中央银行及其职能中央银行即货币当局，是一国金融体系中居于中心地位的金融机构，控制着商业银行贷款活动和控制整个经济中货币供应量的主要渠道，是国家实施货币政策的最高金融机构。我国的中央银行是中国人民银行。⒈中央银行的类型世界各国中央银行制度大致可分为四种类型：单一中央银行制、复合中央银行制、准中央银行制和跨国中央银行制。7单一中央银行制：一个国家单独建立中央银行机构，全面、纯粹形式中央银行的制度，有一元中央银行制和二元中央银行制两种形式。复合中央银行制：一个国家没有单独设立的中央银行机构，把中央银行与商业银行的业务和职能集于一家银行来执行。准中央银行制：一个国家或地区只设置类似中央

5、银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行行使部分中央银行职能的体制．跨国中央银行制：与一定的货币联盟相联系，是参加货币联盟的所有国家共同的中央银行。8⒉中央银行的职能中央银行的基本职能可表述为：发行的银行、银行的银行和国家的银行。发行的银行：中央银行垄断银行券的发行权，是全国唯一的现钞发行机构。银行的银行：中央银行不对公众和企业，它只对商业银行和其他金融机构从事准备金存贷款业务。国家的银行：中央银行代表国家制定和实施货币政策，代理国库收支，为政府代办各种金融事务等。中央银行发挥其职能时的活动原则：⑴制定和实施货币政策具有相对独立性；⑵以金融调控为己任，不以盈利为目的；⑶不经营普通银行

6、业务；⑷定期公布业务状况，使社会及时了解货币政策及其实施后所产生经济后果。9⒊中国人民银行中国人民银行为国务院组成部门，是中华人民共和国的中央银行，是在国务院领导下制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。从既办理存贷和汇兑业务、又担负政府宏观调控职能到商业银行的分离；再到证监会、保监会成立、银监会成立和国家外管局的划归进来，中央银行与专业银行在职能及其相互关系上的界定逐步完成。目前其职能集中表现为强化与制定和执行货币政策有关的职能；转换实施对金融业宏观调控和防范与化解系统性金融风险的方式；增加反洗钱与管理信贷征信业。10三、金融中介及其业务根据金融中介机构的负债与

7、资产将其分为四类：存款性金融机构，包括商业银行、储蓄银行、信用社等；契约性储蓄机构，主要包括保险公司以及养老基金；投资性金融机构，主要包括金融公司和共同基金等；政策性金融机构：不以营利为目的。11⒈存款性金融机构存款性金融机构：金融中介的主要类型，是指通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将之贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收益的金融机构，寻求在其投资的资产和资金成本之间赚取正的差额。商业银行：资金的供应者和需求者，几乎参与了金融市场