财务管理基础培训(包括并购和投资管理)

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1、财务管理基础培训2002.05.10青岛啤酒思腾思特管理咨询（中国）公司SternStewart&Co.Allrightsreserved.Nopartofthispresentationmaybereproducedortransmittedinanyformorbyanymeans,electronicormechanical,includingphotocopying,recording,oranyinformationstorageandretrievalsystem,withoutthewrittenpermissionofSternStewart&Co.版权所有。没有思腾思特管理咨

2、询公司的书面允许，任何公司和个人不得以任何形式翻录、复制、传播、本讲义中的内容。EVA®isaregisteredtrademarkofSternStewart&Co.EVA®是思腾思特管理咨询公司的注册商标。今日议程财务部门角色和功能定位EVA计算和分析EVA定义和计算青啤的EVA结果及国际基准比较并购与投资管理项目评估分析方法整合管理今日议程财务部门角色和功能定位EVA计算和分析EVA定义和计算青啤的EVA结果及国际基准比较并购与投资管理项目评估分析方法整合管理企业财务管理的各方面数据收集和汇报考评、监控、决策支持通过财务运作创造价值记帐、会计、现金管理工作¶融资，价值评估，资产重组，投资

3、组合管理，投资者关系等¶业绩考核，风险控制，预算，财务分析¶¶¶¶基本财务功能提供基本财务数据满足税务、信息披露基本需要¶高级财务功能跟踪、评估经营业绩发现问题，规避风险经营、资本预算，辅助资源配置¶¶¶获取低成本资金，同时保障财务灵活度协助战略决策和实施（如兼购、资产剥离）优化业务组合（如多元化经营）建立、维护企业在投资界形象财务工作种类目的¶¶财务管理工作中的挑战数据收集和汇报考评、监控、决策支持通过财务运作创造价值财务系统不健全财务结果未受到重视¶知识、技能缺乏财务运作未被视为创造价值的途径¶负责经营的业务经理不具备必要的财务知识财务经理被业务人员视为“敌人”而非合作伙伴¶¶¶投资者信息

4、要求无法满足潜在财务风险¶财务部门与业务部门之间沟通欠佳财务管理者未能真正有效参与考评监控和决策支持¶¶低效的资本使用效率大量价值未得释放问题结果¶¶¶¶企业如何解决面临的财务挑战数据收集和汇报考评、监控、决策支持通过财务运作创造价值健全信息收集和汇编系统采纳严格的会计标准将主要的经营数据向管理人员广泛交流建立管理信息系统，及时跟踪汇报相关信息企业如何解决面临的财务挑战数据收集和汇报考评、监控、决策支持通过财务运作创造价值加强业务部门和财务部门的定期沟通、相互培训设计关键的财务考核指标·针对各业务模块·针对各业务部门·将财务指标与企业战略和价值创造相挂钩财务部门协助资源配置决策·产品/客户盈利

5、分析·项目回报率分析·制定经营、资本预算和业务计划企业如何解决面临的财务挑战数据收集和汇报考评、监控、决策支持通过财务运作创造价值财务部门积极参与业务组合管理·兼并收购·价值评估优化资本结构·低成本融资·财务灵活度·租赁VS购置战略分析论证资产重组机会·外包、资产剥离加强财务人员的培训，引进资本运作的专业人员企业还应重新架构财务职能数据收集和汇报考评、监控、决策支持通过财务运作创造价值会计部首席财务官CFO财务分析部财务战略部（资产运作部）从记帐工作...从低效率......到决策支持...到高效率交易业务处理目前的情况举例世界级降低成本角色转变流程重组增值服务集成的信息系统9%9%16%66

6、%22%从销售收入的2%–3%....…到销售收入的1%报表编制管理控制决策支持经营上的辅助决策者10%18%50%新的财务模型决策支持报表编制管理控制交易业务处理今日议程财务部门角色和功能定位EVA计算和分析EVA定义和计算青啤的EVA结果及国际基准比较并购与投资管理项目评估分析方法整合管理什么是EVA®（经济增加值）概念EVA®（经济增加值）即经营产生的经济利润，是在减除资本占用费用后企业经营所产生的剩余价值；EVA同时揭示企业经营效率和资本使用效率；经济增加值可以通过对会计报表进行合理的调整和计算得到，它基于会计数据，但打破了会计制度存在的多种弊端和不足，能准确揭露企业经营的经济效益EV

7、A®价值管理包括了损益表管理和资产负债表管理两方面目的和应用分析企业（包括整体、业务部门、产品、客户各层次）的真实经济效益指导企业资源（资金、人才）的配置做为财务决策的核心，用以分析投资、并购、资产重组的价值评估设置有效的激励机制财务、管理知识培训EVA计算简化示意图销售收入1，000生产成本500销售/管理费用＊200ＥＶＡ调整+100营运所得税100①NOPAT（税后净营业利润）300调整后资